La regola di consistenza, spiegata

La regola in una divisione

Una regola di consistenza limita la quota del profitto totale che può provenire da un singolo giorno o, occasionalmente, da una singola operazione. Sei conforme quando:

giorno migliore ÷ profitto totale ≤ limite

Questa è tutta la regola. Un trader con $10,000 di profitto, di cui $4,500 realizzati in un martedì, è al 45% con un limite del 30%. Il payout viene trattenuto. Non perché sia stato violato un limite di perdita, né perché un'operazione abbia infranto una regola, ma perché la distribuzione del profitto non è corretta.

È la regola che più spesso trasforma un conto funded di successo in una controversia e quella che con meno probabilità viene compresa prima di colpire.

Come si presenta su un conto live

La maggior parte delle società verifica questo aspetto in modo discreto al momento del payout e nel frattempo non mostra nulla. Alcune ora visualizzano il calcolo nella dashboard, che è il modo più chiaro per capire cosa misuri realmente.

Ci sono due aspetti importanti da notare in quel pannello.

Primo, la regola è espressa come un calcolo: Giorno migliore $692.50 (100.00%) rispetto a Altri giorni $0 (0.00%). Qualunque sia la formulazione dei termini di una società, questa è la somma che viene calcolata.

Il 100% del primo giorno non è un problema. Dopo una sola giornata profittevole su un conto, il tuo giorno migliore è per definizione pari all'intero profitto, quindi il dato parte dal valore peggiore possibile e diminuisce man mano che si accumulano le giornate di trading. È aritmetica, non una violazione. Saperlo in anticipo evita di dover contattare l'assistenza.

Due mesi, lo stesso profitto, risultati opposti

È questo l'aspetto che rende chiara la regola. Entrambi i conti hanno realizzato esattamente $3,560 nell'arco di dodici giornate di trading. Uno dà diritto al payout e l'altro no.

Il secondo trader non è migliore. Potrebbe persino essere peggiore, dato che il primo ha realizzato una giornata da $1,900. La regola non misura quanto hai guadagnato né con quanta abilità lo hai fatto. Misura se una singola sessione ha sostenuto l'intero mese.

Puoi inserire i tuoi dati nello stesso calcolo usando il calcolatore della regola di consistenza, comprese le giornate in perdita, che sono il punto in cui la maggior parte dei calcoli a mente dà risultati errati.

Il calcolo per rientrare nella regola

Sia B il profitto del tuo miglior singolo giorno, T il profitto totale e c il limite espresso in forma decimale. Sei conforme quando B / T ≤ c.

Riscrivendo la formula, il profitto totale necessario prima che un determinato giorno migliore smetta di essere un problema è T ≥ B / c.

Applicandolo al mese concentrato qui sopra: giorno migliore $1,900, limite 40%. Ti serve un totale di almeno $1,900 ÷ 0.40 = $4,750. Il totale è $3,560, quindi devono arrivare altri $1,190 prima di poter prelevare anche un solo dollaro. Ogni giornata in perdita nel frattempo spinge quel valore verso l'alto, non verso il basso.

Perché la prossima buona giornata può peggiorare la situazione

È questo l'aspetto che sorprende le persone e il motivo per cui la regola sembra un obiettivo in movimento.

Il limite è una quota di un totale che anche la tua prossima giornata positiva aumenta. Quindi una giornata più piccola del tuo attuale risultato migliore migliora il rapporto, mentre una giornata più grande del tuo attuale risultato migliore diventa il nuovo numeratore e aumenta con sé il requisito. Partendo da giorno migliore $1,900, totale $3,560, limite 40%:

Rileggi due volte l'ultima riga. Il trader ha realizzato $5,000 in un giorno ed è tornato indietro. Esiste una finestra, qui tra $1,190 e $2,373, in cui un'altra sessione risolve la situazione; oltre quella finestra, ogni dollaro aggiuntivo di profitto ti penalizza.

Quindi una grande giornata positiva è un motivo per rimandare la richiesta di payout, non per anticiparla. Dopo una sessione eccezionale, l'istinto è mettere al sicuro il denaro, ed è proprio questo istinto a far scattare il blocco, perché il rapporto è al suo valore peggiore subito dopo la giornata che lo ha causato.

Perché fare trading con size più piccole non risolve il problema

La reazione naturale è ridurre la dimensione delle operazioni, così che nessuna singola giornata prevalga. Non funziona, e capire il motivo è ciò che rende finalmente chiara la regola.

Dimezzando ogni posizione, dimezzi sia la giornata migliore sia il totale. $950 su $1,780 sono comunque il 53%. Il rapporto è invariante rispetto alla scala: non si può risolvere facendo trading con posizioni più piccole, ma solo distribuendo i risultati in modo più uniforme.

Ciò che soddisfa davvero la regola è avere più giorni di trading con un risultato. Ecco perché la regola seleziona silenziosamente un tipo particolare di trader. Non è un livello di difficoltà, ma un filtro sullo stile operativo; sapere da quale parte del filtro ti trovi è una decisione d'acquisto, non di trading.

Perché le società la impongono

L'intento è difendibile e vale la pena comprenderlo invece di liquidarlo.

Una società che decide se continuare a finanziarti cerca di distinguere un trader con un vantaggio ripetibile da qualcuno che ha puntato tutto su un solo numero e ha avuto ragione. Su un conto profitti e perdite, i due casi appaiono identici. Un requisito sulla distribuzione li separa: un vantaggio produce profitti su molte sessioni, la fortuna li produce in una sola.

C'è una seconda ragione, discussa meno spesso. Le società effettuano la copertura in modo selettivo, come spiegato in il prop trading è legittimo?. Un trader il cui profitto arriva sotto forma di un singolo picco non coperto rappresenta una perdita reale per la società, a differenza di un profitto costante.

Nessuna delle due ragioni rende la regola innocua per te. Significa però che una società con una regola di consistenza pubblicata e ragionevole si sta comportando razionalmente, invece di cercare una scusa.

Perché di solito incide così tardi

La dashboard qui sopra è l'eccezione. Nella maggior parte delle società, una regola di consistenza non viene applicata affatto dalla piattaforma: nulla ti impedisce di realizzare il 60% del profitto mensile di martedì, non compare alcun avviso e nessun indicatore si muove.

Lo scopri quando richiedi un payout e la revisione lo rifiuta, oppure ti chiede di continuare a fare trading finché la distribuzione non diventa più uniforme.

È proprio questa tempistica a renderla pericolosa. Quando diventa applicabile hai già svolto il lavoro, e il denaro che pensavi di aver guadagnato dipende da operazioni che non hai ancora eseguito. Questa è la caratteristica distintiva di una regola soft: la piattaforma ti impedisce di violare i limiti rigidi, quindi le regole che devi controllare attivamente da solo sono esattamente quelle che nessuno applica in tempo reale.

Pubblicata o non pubblicata: cosa conta più del numero

Una regola pubblicata, come "nessuna singola giornata può superare il 25% del profitto totale", è un vincolo. Puoi calcolarlo, pianificarci sopra e sapere con certezza se lo rispetti. È impegnativa, ma è onesta.

Una regola non pubblicata, come "ci aspettiamo un comportamento di trading coerente", non consente di pianificare. Viene valutata a posteriori da una persona, sulla base di uno standard che non ti è mai stato comunicato. Non esiste alcun calcolo che tu possa fare né alcun modo per dimostrare in anticipo di rispettarla.

Un requisito di consistenza non quantificato è peggiore di uno rigoroso ma pubblicato. Un limite del 20% che puoi vedere è più gestibile di un limite non dichiarato che potrebbe essere del 20%, del 40% o dipendere dalla persona che esamina il tuo conto.

Quando documentiamo una società, un requisito di consistenza non quantificato viene registrato come tale e segnalato come rischio nel profilo, anziché essere trattato come un campo neutro. È il segnale d'allarme più affidabile in questo settore e ricorre in truffe delle prop firm e come riconoscerle.

Le varianti

Non tutte le regole di consistenza sono giornaliere e non sono tutte ugualmente sostenibili.

La variante sulla dimensione della posizione è quella che si viola accidentalmente, perché un'operazione con stop ampio richiede legittimamente una posizione più piccola, mentre un'operazione con stop stretto ne richiede una più grande. Verifica specificamente questo aspetto se dimensioni le posizioni in base alla volatilità.

Regole che svolgono la stessa funzione con un altro nome

Una società può pubblicizzare l'assenza di una "regola di consistenza" e tuttavia limitare lo stesso comportamento. Cerca:

• Un numero minimo di giornate in profitto prima di un payout.
• Un limite alla dimensione della posizione rispetto alla dimensione del conto.
• Un tempo minimo di mantenimento, che limita quanto una singola variazione rapida possa contribuire.
• Una clausola generica sul "trading abusivo o manipolativo", descritta nelle strategie vietate.

L'assenza della regola con quel nome non significa assenza del vincolo. Leggi per intero la sezione sui payout invece di cercare la parola "consistenza".

Chi esclude strutturalmente e cosa fare

Per alcune strategie una regola di consistenza non è un inconveniente, ma è incompatibile. I trader di notizie ed eventi concentrano deliberatamente i rendimenti in corrispondenza delle pubblicazioni programmate. I trader di breakout a bassa frequenza subiscono molte piccole perdite e ottengono alcune grandi vincite: è la forma stessa del vantaggio, non un suo difetto. I trader swing possono avere quattro risultati in un mese, uno dei quali è necessariamente il più grande.

Al contrario, le strategie intraday ad alta frequenza con una dimensione delle vincite costante soddisfano quasi automaticamente queste regole e possono in gran parte ignorarle.

Se appartieni al primo gruppo, questo criterio deve precedere la struttura del drawdown nei tuoi criteri di selezione, cosa insolita. Le opzioni, in ordine di sensatezza:

• Scegli una società senza questa regola e verificalo nell'accordo di finanziamento, non nella pagina di marketing. Società senza regola di consistenza spiega cosa verificare, mentre il confronto filtra in base al campo documentato.
• Scegli un ciclo di payout più lungo, che lascia più giorni affinché la distribuzione diventi uniforme. Un ciclo di 30 giorni è più adatto a una strategia irregolare rispetto a uno di 14 giorni, nonostante sembri più lento.
• Dividi l'operatività tra due conti presso società diverse, così che una giornata eccezionale non domini un singolo portafoglio, tenendo presente che la maggior parte delle società vieta di replicare le stesse operazioni su più conti.
• Utilizza un secondo metodo a frequenza più elevata esclusivamente per alimentare la distribuzione. È l'opzione che sembra più intelligente e che più spesso costa denaro, perché a quel punto stai usando una strategia scelta per la sua forma anziché per il suo vantaggio.

Una regola di consistenza rende alcuni trader perfettamente validi inadatti a determinate società altrettanto valide. È un problema di compatibilità, non morale, e risolverlo prima di pagare la fee costa meno che farlo dopo il rifiuto del payout.

Fare trading deliberatamente nel rispetto della regola

Se hai scelto una società con un limite pubblicato, quattro abitudini rendono la regola irrilevante.

Monitora continuamente il rapporto, non al momento del payout. Una colonna nel tuo journal: giornata migliore, totale e percentuale risultante. Vedi tenere un journal durante una valutazione.

Valuta di chiudere parzialmente le posizioni nelle giornate eccezionali. Una posizione chiusa in tre parti nell'arco di tre sessioni contabilizza tre giornate di profitto invece di una. Il totale è identico, la distribuzione no, ed è la distribuzione a essere valutata nella revisione. Due avvertenze: verifica se la società contabilizza la giornata in base all'orario di chiusura, poiché nella maggior parte delle società una posizione aperta lunedì e chiusa giovedì contabilizza l'intero risultato giovedì; e non lasciare che una regola contabile modifichi una strategia che funziona. Se chiudere parzialmente costa in termini di valore atteso più di quanto il payout ritardato costi in pazienza, accetta il ritardo.

Non inseguire una giornata positiva con una ancora più grande. La tabella qui sopra spiega perché.

Richiedi il payout in base alla distribuzione, non al calendario o a quanto desideri il denaro.

La consistenza e il drawdown spingono in direzioni opposte

Le due regole che determinano la maggior parte dei risultati nel trading finanziato richiedono comportamenti opposti, e le società raramente precisano che interagiscono tra loro.

Un trailing drawdown penalizza la restituzione dei profitti, spingendoti a incassare rapidamente i guadagni e a mantenere contenuti i risultati giornalieri. Una regola di consistenza penalizza la concentrazione dei profitti, spingendoti quindi a ottenere risultati su più giornate. Fin qui, le due regole sono compatibili. Il conflitto emerge alla fine di un periodo di payout: al trader che si trova a $1,190 dal raggiungere una distribuzione uniforme viene chiesto di continuare a fare trading su un conto il cui drawdown si è già ristretto attorno a un high-water mark, esclusivamente per soddisfare un rapporto.

È in questa situazione che i conti finanziati vengono persi più spesso. Non durante un mese negativo, ma nella settimana di trading aggiuntiva che un mese positivo ha reso necessaria. Se ti accorgi di aprire posizioni il cui unico scopo è modificare una percentuale, nella quasi totalità dei casi la scelta corretta è accettare più avanti un payout inferiore e dimensionare le posizioni in funzione del drawdown come se il rapporto non esistesse.

Cosa chiedere prima di acquistare

Quattro domande, per iscritto, e conserva la risposta. Una società che risponde a tutte e quattro con numeri precisi ha una regola di consistenza in base alla quale puoi fare trading. Una società che risponde usando aggettivi ne ha una che non puoi pianificare.

1. Il limite viene calcolato sulla giornata migliore o sulla posizione migliore, e qual è la percentuale esatta? Le due modalità producono dimensionamenti molto diversi.
2. Viene applicato durante la valutazione, sul conto finanziato o solo in fase di verifica del payout? Questo determina quando può penalizzarti.
3. Il periodo di riferimento è il ciclo di payout, l'intera durata del conto o un periodo mobile? Una regola calcolata sulla durata del conto non si azzera mai, quindi una giornata iniziale con profitti fuori misura continua a influenzarti per mesi.
4. Se la distribuzione non è conforme, il payout viene posticipato o perso, e il conto rimane aperto? Un payout posticipato è un inconveniente. Un payout perso è un prodotto diverso.

L'esercizio è già di per sé diagnostico. I tempi di risposta e la precisione della risposta rivelano più cose su una società di qualsiasi punteggio delle recensioni.

Se emerge durante una verifica

Chiedi quale numero preciso viene applicato e dove è pubblicato. Se la società fornisce entrambe le informazioni, hai a disposizione una discussione basata sui fatti e puoi calcolare esattamente quanto devi ancora tradare.

Se la società non è in grado di indicare una soglia pubblicata, dichiaralo per iscritto e chiedi quale criterio viene applicato. È una richiesta ragionevole e la risposta, o la sua assenza, ti indica se vale la pena mantenere il conto. Conserva la corrispondenza in ogni caso e consulta cosa fare se un payout viene ritardato per conoscere la procedura di escalation.

Come proseguire

Fai i tuoi calcoli: il calcolatore della regola di consistenza. Cos'altro viene verificato durante l'esame del payout: la verifica della consistenza al momento del payout. La procedura completa per il payout: come funzionano i payout delle prop firm. E la categoria più ampia di regole che vengono verificate anziché applicate automaticamente: cosa costituisce una violazione.