Tutarlılık kuralı açıklaması

Kural tek bir bölme işleminde

Bir tutarlılık kuralı, toplam kârınızın ne kadarının tek bir günden veya bazı durumlarda tek bir işlemden gelebileceğini sınırlar. Şu durumda kurala uyarsınız:

en iyi gün ÷ toplam kâr ≤ üst sınır

Kuralın tamamı bundan ibaret. Toplam $10,000 kâr eden ve bunun $4,500'ını tek bir salı gününde elde eden bir trader, 30% üst sınıra karşı 45% seviyesindedir. Ödeme beklemeye alınır. Bunun nedeni zarar limiti ihlali ya da herhangi bir işlemin kuralı bozması değildir; kârın dağılımı uygun değildir.

Başarılı bir fonlu hesabı en sık anlaşmazlığa dönüştüren ve sonuçlarıyla karşılaşılmadan önce anlaşılması en zor olan kural budur.

Canlı hesapta nasıl görünür?

Çoğu firma bu kontrolü ödeme talebi sırasında sessizce yapar ve o zamana kadar size herhangi bir bilgi göstermez. Bazı firmalar artık hesaplamayı panelde gösteriyor; bu da ölçülen şeyi gerçekten görmenin en net yolu.

Bu panelden çıkarılabilecek iki önemli nokta var.

İlk olarak, kural bir aritmetik işlem olarak açıkça gösteriliyor: En iyi gün $692.50 (100.00%) ve Diğer günler $0 (0.00%). Firmanın şartları kelimelerle ne söylerse söylesin, yapılan toplama işlemi bu.

İkinci olarak, ilk günde 100% olması sorun değildir. Bir hesaptaki ilk kârlı gününüzde, en iyi gününüz tanım gereği toplam kârınızın tamamıdır. Bu nedenle oran, mümkün olan en yüksek seviyeden başlar ve işlem günleri biriktikçe düşer. Bu bir aritmetik sonucudur, ihlal değildir. Bunu önceden bilmek, destek talebi oluşturmanızı önler.

İki ay, aynı kâr, zıt sonuçlar

Kuralın mantığının netleştiği bölüm burası. Aşağıdaki iki hesabın her biri on iki işlem gününde tam olarak $3,560 kâr etti. Biri ödeme almaya hak kazanıyor, diğeri kazanamıyor.

İkinci trader daha iyi değil. İlk trader $1,900 kazandıran bir gün yakaladığı için ikinci trader pekâlâ daha kötü durumda olabilir. Kural, ne kadar kazandığınızı veya bunu ne kadar ustaca yaptığınızı ölçmez. Herhangi bir işlem seansının ayı taşıyıp taşımadığını ölçer.

Kayıplı günleri de dahil ederek aynı hesabı tutarlılık kuralı hesaplayıcısında kendi rakamlarınızla yapabilirsiniz. Zihinden yapılan hesaplamaların çoğu tam da bu noktada yanlış sonuç verir.

Kuralın içinde kalmak için gereken hesaplama

B en iyi tek gününüzün kârı, T toplam kârınız ve c ondalık biçimde üst sınır olsun. Şu durumda kurala uyarsınız: B / T ≤ c.

Bu formül yeniden düzenlendiğinde, belirli bir en iyi günün sorun olmaktan çıkması için gereken toplam kâr şu olur: T ≥ B / c.

Yukarıdaki yoğunlaşmış ay üzerinden hesaplayalım: en iyi gün $1,900, üst sınır 40%. En az $1,900 ÷ 0.40 = $4,750 toplam kâra ihtiyacınız var. Toplam $3,560 olduğu için tek bir dolar bile çekilebilmeden önce $1,190 daha kazanılması gerekiyor. Bu arada gerçekleşen her zarar, gereken tutarı azaltmak yerine artırır.

Bir sonraki iyi gününüz neden durumu kötüleştirebilir?

İnsanları şaşırtan ve kuralın sürekli değişen bir hedef gibi görünmesine neden olan bölüm burası.

Üst sınır, bir sonraki kârlı gününüzün de artırdığı toplamın içindeki paydır. Bu nedenle mevcut en iyi gününüzden daha küçük bir gün oranı iyileştirir; mevcut en iyi gününüzden daha büyük bir gün ise yeni payda olur ve gereken toplamı da artırır. En iyi günün $1,900, toplamın $3,560 ve üst sınırın 40% olduğu başlangıç durumunda:

Son satırı iki kez okuyun. Trader bir günde $5,000 kazandı ve geriye düştü. Burada, bir seansın daha sonucu çözdüğü $1,190 ile $2,373 arasında bir aralık var; bu aralığın üzerinde ise elde edilen her ek dolar sizi hedefe yaklaştırmak yerine uzaklaştırıyor.

Bu nedenle büyük bir kârlı gün, ödeme talebini hızlandırmak değil ertelemek için bir sebeptir. Olağanüstü bir seansın ardından içgüdüsel olarak parayı güvenceye almak istersiniz. Ancak tam da bu içgüdü ödemeyi beklemeye aldırır; çünkü oran, buna neden olan günün hemen ardından en kötü seviyesindedir.

Daha küçük işlemler yapmak neden sorunu çözmez?

Doğal tepki, tek bir günün aşırı ağırlık kazanmaması için daha küçük işlem yapmaktır. Ancak bu işe yaramaz; bunun nedenini görmek, kuralın nihayet anlaşılmasını sağlar.

Her pozisyonu yarıya indirdiğinizde hem en iyi günü hem de toplamı yarıya indirirsiniz. $1,780 içindeki $950 hâlâ 53% eder. Oran ölçekten bağımsızdır: daha küçük işlem yaparak çözülemez; yalnızca daha dengeli işlem yaparak çözülebilir.

Bu kuralı gerçekten karşılayan şey, sonuç alınan daha fazla işlem günüdür. Kuralın belirli bir trader tipini sessizce seçmesinin nedeni budur. Bu bir zorluk ayarı değil, bir işlem tarzı filtresidir ve filtrenin hangi tarafında olduğunuzu bilmek, işlem yapmaktan çok satın alma kararıyla ilgilidir.

Firmalar bunu neden uygular?

Amacı savunulabilir niteliktedir ve göz ardı edilmek yerine anlaşılmaya değerdir.

Sizi finanse etmeye devam edip etmemeye karar veren bir firma, tekrarlanabilir bir avantaja sahip trader ile her şeyini tek bir sonuca bağlayıp doğru tahminde bulunan kişiyi ayırt etmeye çalışır. Kâr-zarar tablosunda ikisi de aynı görünür. Bir dağılım şartı bu ikisini birbirinden ayırır: avantaj, birçok seansta kâr üretir; şans ise bunu tek seansta üretir.

Daha az konuşulan ikinci bir neden daha vardır. Prop trading yasal mı? yazısında ele alındığı gibi firmalar seçici şekilde hedge yapar. Kârı hedge edilmemiş tek bir sıçramada oluşan trader, düzenli kâr sağlayan bir traderın aksine firma için gerçek bir zarara neden olur.

Bu nedenlerin hiçbiri kuralı sizin açınızdan zararsız hâle getirmez. Ancak yayımlanmış ve makul bir tutarlılık kuralına sahip bir firmanın bahane aramak yerine rasyonel davrandığı anlamına gelir.

Neden genellikle bu kadar geç etkisini gösterir?

Yukarıdaki panel istisnadır. Çoğu firmada tutarlılık kuralı platform tarafından hiç uygulanmaz: aylık kârınızın 60%'ını salı günü elde etmenizi engelleyen hiçbir şey yoktur, hiçbir uyarı görünmez ve hiçbir gösterge hareket etmez.

Ödeme talebinde bulunduğunuzda bunu öğrenirsiniz; inceleme talebinizi reddeder veya dağılım dengelenene kadar işlem yapmaya devam etmenizi ister.

Bu zamanlama kuralı tehlikeli hâle getirir. Kural uygulanabilir duruma geldiğinde işi zaten tamamlamış olursunuz ve kazandığınızı düşündüğünüz para, henüz yapmadığınız işlemlere bağlı hâle gelir. Bu, yumuşak kuralın belirleyici özelliğidir: platform, katı limitleri ihlal etmenizi engeller; bu nedenle aktif olarak kendinizin denetlemesi gereken kurallar, gerçek zamanlı olarak hiç kimsenin uygulamadığı kurallardır.

Yayımlanmış mı, yayımlanmamış mı? Sayıdan daha önemli olan konu

Yayımlanmış bir kural — örneğin "tek bir gün toplam kârın 25%'ini aşamaz" — bir kısıtlamadır. Buna göre hesaplama yapabilir, planınızı buna göre kurabilir ve kurala uyup uymadığınızı kesin olarak bilebilirsiniz. Zorludur ama dürüsttür.

Yayımlanmamış bir kural — örneğin "tutarlı işlem davranışı bekliyoruz" — buna göre plan yapılamaz. Kural, size hiçbir zaman bildirilmemiş bir standarda göre, sonradan ve bir kişi tarafından değerlendirilir. Önceden uyumluluğunuzu gösterecek yapabileceğiniz bir hesaplama veya yöntem yoktur.

Nicel olarak tanımlanmamış bir tutarlılık şartı, katı ama yayımlanmış bir şarttan daha kötüdür. Görebildiğiniz 20%'lik bir üst sınır, 20% veya 40% olabilecek ve hesabınızı kimin incelediğine bağlı olarak değişebilecek açıklanmamış bir üst sınırdan daha uygulanabilirdir.

Bir firmayı belgelerken nicel olarak tanımlanmamış bir tutarlılık şartı, tarafsız bir alan olarak değil, nicel olarak tanımlanmamış ve profil üzerinde risk olarak işaretlenmiş şekilde kaydedilir. Bu, sektördeki en güvenilir uyarı işaretidir ve prop firm dolandırıcılıkları ve bunların nasıl tespit edileceği konusunun temelini oluşturur.

Çeşitler

Tüm tutarlılık kuralları günlük türde değildir ve bunların sürdürülebilirliği de aynı değildir.

Pozisyon büyüklüğü çeşidi, insanlar tarafından yanlışlıkla ihlal edilen türdür; çünkü geniş stoplu bir işlem meşru olarak daha küçük, dar stoplu bir işlem ise daha büyük pozisyon gerektirir. Volatiliteye göre pozisyon büyüklüğü belirliyorsanız özellikle bunu kontrol edin.

Başka bir ad altında aynı işi gören kurallar

Bir firma "tutarlılık kuralı yok" şeklinde reklam yaparken aynı davranışı yine de kısıtlayabilir. Şunlara dikkat edin:

• Ödeme öncesinde minimum kârlı gün sayısı.
• Hesap büyüklüğüne göre pozisyon büyüklüğü üst sınırı.
• Minimum pozisyon taşıma süresi; bu, tek bir hızlı hareketin katkı sağlayabileceği miktarı sınırlar.
• Yasaklı stratejiler yazısında ele alınan geniş kapsamlı "kötüye kullanım veya manipülatif işlem" maddesi.

Adı geçen kuralın bulunmaması, kısıtlamanın bulunmadığı anlamına gelmez. "Tutarlılık" kelimesini aramak yerine ödeme bölümünü baştan sona okuyun.

Yapısal olarak kimi dışlar ve bununla ne yapılmalı?

Bazı stratejiler için tutarlılık kuralı bir rahatsızlık değil, uyumsuzluktur. Haber ve olay traderları, tasarım gereği getirileri planlanmış açıklamalar etrafında yoğunlaştırır. Düşük frekanslı breakout traderları çok sayıda küçük zarar ve birkaç büyük kazanç elde eder; bu, avantajın kusuru değil, şeklidir. swing traderları bir ay içinde dört sonuç alabilir ve bunlardan biri zorunlu olarak en büyüğüdür.

Buna karşılık, kazanç büyüklüğü tutarlı olan yüksek frekanslı gün içi stratejiler bu kuralları neredeyse otomatik olarak karşılar ve bunları büyük ölçüde göz ardı edebilir.

İlk gruptaysanız bu alan, seçim kriterlerinizde drawdown yapısının üzerinde yer almalıdır; bu alışılmadık bir durumdur. Mantıklılık sırasına göre seçenekler şunlardır:

• Kuralı olmayan bir firma seçin ve bunu pazarlama sayfası yerine finanse edilmiş hesap sözleşmesinde doğrulayın. Tutarlılık kuralı olmayan firmalar kontrol edilmesi gerekenleri ele alır; karşılaştırma ise belgelenmiş alana göre filtreleme yapar.
• Daha uzun bir ödeme döngüsü seçin; bu, dağılımın dengelenmesi için daha fazla gün sağlar. 30 günlük bir döngü, daha yavaş hissettirmesine rağmen düzensiz bir strateji için 14 günlük döngüden daha uygundur.
• İki farklı firmadaki iki hesaba bölünün; böylece tek bir olağan dışı gün tek bir hesabı domine etmez. Ancak çoğu firmanın aynı işlemlerin hesaplar arasında kopyalanmasını yasakladığını unutmayın.
• Dağılımı doldurmak amacıyla ikinci, daha yüksek frekanslı bir yöntemle işlem yapın. Akıllıca görünen ve çoğu zaman en pahalıya mal olan seçenek budur; çünkü artık avantajı için değil, şekli için seçilmiş bir stratejiyle işlem yaparsınız.

Tutarlılık kuralı, bazı son derece iyi traderları bazı son derece iyi firmalar için uygunsuz hâle getirir. Bu ahlaki değil, eşleştirme sorunudur ve ödeme reddedildikten sonra çözmektense ücreti ödemeden önce çözmek daha ucuzdur.

Bir tutarlılık kuralı dahilinde bilinçli işlem yapmak

Yayımlanmış bir üst sınıra sahip bir firma seçtiyseniz, dört alışkanlık bunu önemsiz hâle getirir.

Oranı sürekli takip edin, ödeme zamanı geldiğinde değil. Günlüğünüzde tek bir sütun kullanın: en iyi gün, toplam ve ortaya çıkan yüzde. Değerlendirme sırasında günlük tutma yazısına bakın.

Olağan dışı günlerde kademeli çıkış yapmayı değerlendirin. Üç seansta üç bölüm hâlinde kapatılan bir pozisyon, tek bir gün yerine üç günlük kâr olarak kaydedilir. Toplam aynıdır, dağılım farklıdır ve incelemede ölçülen şey dağılımdır. İki uyarı: firmanızın günü kapanış saatine göre kaydedip kaydetmediğini kontrol edin; çünkü pazartesi açılıp perşembe kapanan bir pozisyon, çoğu firmada tüm sonucunu en geç perşembe günü kaydeder. Ayrıca işe yarayan bir stratejinin şeklini muhasebe kuralına göre değiştirmeyin. Kademeli çıkışın beklenen getirideki maliyeti, gecikmiş ödemenin sabır maliyetinden yüksekse gecikmeyi kabul edin.

Büyük bir günün ardından daha büyük bir gün kovalamayın. Yukarıdaki tablo bunun nedenini gösterir.

Taleplerinizi takvime veya parayı ne kadar istediğinize göre değil, dağılıma göre zamanlayın.

Tutarlılık ve drawdown birbirine zıt yönde çekişir

Finanse edilmiş hesap sonuçlarının çoğunu belirleyen iki kural zıt davranışlar gerektirir ve firmalar bunların etkileşime girdiğinden nadiren bahseder.

Bir trailing drawdown, elde edilen kârın geri verilmesini cezalandırır; bu da sizi kazançları hızlıca realize etmeye ve günlük sonuçları düşük tutmaya yöneltir. Bir tutarlılık kuralı ise kazancın tek bir güne yoğunlaşmasını cezalandırır; bu da sizi sonuç alınan gün sayısını artırmaya yöneltir. Şimdiye kadar bu iki kural aynı yönde işler. Çatıştıkları nokta ödeme döneminin sonudur: eşit bir dağılım elde etmek için $1,190 eksiği olan trader'dan, yüksek su seviyesi etrafında daralmış drawdown'a sahip bir hesapta, yalnızca bir oranı karşılamak için işlem yapmaya devam etmesi istenir.

Fonlu hesapların en sık kaybedildiği durum budur. Kötü bir ayda değil, iyi geçen bir ayın gerektirdiği fazladan işlem haftasında. Kendinizi, tek amacı bir yüzdeyi değiştirmek olan pozisyonlar açarken bulursanız, neredeyse her zaman doğru seçenek ödemeyi daha sonra daha düşük tutarda almak ve pozisyon büyüklüğünü drawdown'a göre belirlemektir; bunu, söz konusu oran hiç yokmuş gibi yapın.

Satın almadan önce sorulması gerekenler

Dört soruyu yazılı olarak sorun ve yanıtı saklayın. Dördüne de net rakamlarla yanıt veren bir firma, işlem yapabileceğiniz bir tutarlılık kuralına sahiptir. Sıfatlarla yanıt veren bir firmanın kuralını planlamaya dahil edemezsiniz.

1. Tavan, en iyi güne mi yoksa en iyi işleme mi göre ölçülüyor ve kesin yüzde kaç? Bu iki yöntem pozisyon büyüklüğünü çok farklı şekilde belirler.
2. Kural değerlendirme sırasında mı, fonlu hesapta mı, yoksa yalnızca ödeme incelemesinde mi uygulanıyor? Bu, kuralın size ne zaman zarar verebileceğini belirler.
3. Dönem ödeme döngüsü mü, hesabın tüm ömrü mü, yoksa kayan bir dönem mi? Hesabın ömrü üzerinden ölçülen bir kural asla sıfırlanmaz; bu nedenle başlangıçta normalin üzerinde sonuç alınan bir gün aylar boyunca peşinizden gelir.
4. Dağılım şartı sağlanamazsa ödeme erteleniyor mu yoksa iptal mi ediliyor ve hesap açık kalıyor mu? Erteleme bir zahmettir. İptal edilmesi ise farklı bir üründür.

Bu uygulama kendi başına da teşhis niteliğindedir. Yanıt süresi ve yanıtın kesinliği, bir firma hakkında size herhangi bir inceleme puanından daha fazla bilgi verir.

İnceleme sırasında gündeme gelirse

Uygulanan kesin rakamı ve bu rakamın nerede yayımlandığını sorun. Firma her ikisini de sağlarsa, somut verilere dayalı bir görüşme yürütebilir ve ne kadar daha işlem yapmanız gerektiğini tam olarak hesaplayabilirsiniz.

Firma yayımlanmış bir eşiğe işaret edemiyorsa bunu yazılı olarak belirtin ve hangi standardın uygulandığını sorun. Bu makul bir taleptir; verilen yanıt veya yanıt verilmemesi, hesabı sürdürüp sürdürmemeniz gerektiğini gösterir. Her iki durumda da yazışmaları saklayın ve sürecin nasıl tırmandırılacağı için ödeme gecikirse ne yapmanız gerektiğine bakın.

Sonraki adım

Kendi rakamlarınızı hesaplayın: tutarlılık kuralı hesaplayıcısı. Ödeme incelemesinde başka neler kontrol edilir: ödeme sırasında tutarlılık incelemesi. Ödeme sürecinin tamamı: prop firm ödemeleri nasıl işler. Ayrıca, uygulamaktan ziyade kontrol edilen daha geniş kural kategorisi: ihlal sayılan durumlar.