Zasada spójności — wyjaśnienie

Zasada w jednym działaniu

Zasada spójności ogranicza część całkowitego zysku, która może pochodzić z jednego dnia, a czasami z jednej transakcji. Spełniasz warunek, gdy:

najlepszy pojedynczy dzień ÷ całkowity zysk ≤ limit

To cała zasada. Trader z zyskiem $10,000, z czego $4,500 wypracował we wtorek, ma wynik 45% przy limicie 30%. Wypłata zostaje wstrzymana. Nie dlatego, że został przekroczony limit straty, ani dlatego, że jakakolwiek transakcja naruszyła zasadę, lecz dlatego, że struktura zysku jest niewłaściwa.

To właśnie ta zasada najczęściej zamienia dochodowe konto funded w spór i zarazem ta, którą najrzadziej rozumie się, zanim zacznie mieć znaczenie.

Jak wygląda to na rachunku rzeczywistym

Większość firm sprawdza to po cichu przy wypłacie i wcześniej niczego ci nie pokazuje. Niektóre wyświetlają już obliczenia na panelu, co jest najprostszym sposobem, aby zobaczyć, co faktycznie jest mierzone.

Warto zwrócić uwagę na dwie rzeczy widoczne na tym panelu.

Po pierwsze, zasada jest przedstawiona jako działanie arytmetyczne: Best Day $692.50 (100.00%) w porównaniu z Other days $0 (0.00%). Niezależnie od tego, jak firma opisuje warunki słowami, właśnie ta suma jest obliczana.

Po drugie, 100% pierwszego dnia nie stanowi problemu. Po jednym zyskownym dniu na koncie najlepszy dzień z definicji odpowiada całemu zyskowi, więc wskaźnik zaczyna od najgorszego możliwego poziomu i spada wraz z przybywaniem kolejnych dni handlowych. To arytmetyka, a nie naruszenie zasady. Wiedza na ten temat z wyprzedzeniem pozwala uniknąć zgłoszenia do supportu.

Dwa miesiące, ten sam zysk, przeciwne wyniki

W tym momencie zasada staje się jasna. Oba poniższe konta wypracowały dokładnie $3,560 w ciągu dwunastu dni handlowych. Jedno kwalifikuje się do wypłaty, a drugie nie.

Drugi trader nie jest lepszy. Być może jest nawet gorszy, ponieważ pierwszy osiągnął dzień z wynikiem $1,900. Zasada nie mierzy tego, ile zarobiłeś ani jak umiejętnie to zrobiłeś. Mierzy, czy jedna sesja zdominowała cały miesiąc.

Możesz wprowadzić własne dane do tego samego obliczenia w kalkulatorze zasady spójności, uwzględniając dni stratne, na których najczęściej pojawiają się błędy w obliczeniach wykonywanych w pamięci.

Obliczenia pozwalające trzymać się limitu

Niech B oznacza zysk z najlepszego pojedynczego dnia, T całkowity zysk, a c limit zapisany w postaci dziesiętnej. Spełniasz warunek, gdy B / T ≤ c.

Po przekształceniu otrzymujemy minimalny całkowity zysk, jaki jest potrzebny, aby dany najlepszy dzień przestał stanowić problem: T ≥ B / c.

Obliczmy to dla przedstawionego wyżej skoncentrowanego miesiąca: najlepszy dzień to $1,900, a limit wynosi 40%. Potrzebujesz całkowitego zysku w wysokości co najmniej $1,900 ÷ 0.40 = $4,750. Suma wynosi $3,560, więc przed wypłatą choćby jednego dolara musisz wypracować jeszcze $1,190. Każdy kolejny dzień stratny zwiększa tę wartość zamiast ją obniżać.

Dlaczego kolejny dobry dzień może pogorszyć sytuację

To właśnie zaskakuje wiele osób i sprawia, że zasada wydaje się ruchomym celem.

Limit jest udziałem całości, którą powiększa również kolejny zyskowny dzień. Dlatego dzień słabszy od obecnego najlepszego poprawia wskaźnik, natomiast dzień lepszy od obecnego najlepszego staje się nowym licznikiem i jednocześnie podnosi wymagany poziom. Przy najlepszym dniu $1,900, całkowitym zysku $3,560 i limicie 40%:

Przeczytaj ostatni wiersz jeszcze raz. Trader zarobił $5,000 w jeden dzień, a mimo to cofnął się względem celu. Istnieje przedział — od $1,190 do $2,373 — w którym kolejna sesja rozwiązuje problem, natomiast powyżej tego przedziału każdy dodatkowy dolar zysku działa na twoją niekorzyść.

Duży zyskowny dzień jest więc powodem, aby opóźnić złożenie wniosku o wypłatę, a nie je przyspieszyć. Po wyjątkowo udanej sesji naturalnym odruchem jest zabezpieczenie pieniędzy, lecz właśnie ten odruch wywołuje wstrzymanie wypłaty, ponieważ wskaźnik jest najgorszy bezpośrednio po dniu, który spowodował problem.

Dlaczego mniejsze transakcje nie rozwiązują problemu

Naturalną reakcją jest zmniejszenie pozycji, tak aby żaden pojedynczy dzień nie dominował. To jednak nie działa, a zrozumienie dlaczego sprawia, że zasada wreszcie zaczyna mieć sens.

Zmniejszenie każdej pozycji o połowę zmniejsza o połowę zarówno najlepszy dzień, jak i łączny wynik. $950 z $1,780 nadal stanowi 53%. Współczynnik jest niezależny od skali: nie da się go poprawić przez zmniejszenie pozycji, tylko przez bardziej równomierne rozłożenie wyników w czasie.

To, co faktycznie pozwala spełnić ten warunek, to większa liczba dni handlowych z wynikiem. Dlatego zasada w praktyce faworyzuje określony typ tradera. Nie jest to poziom trudności, lecz filtr stylu handlu, a wiedza o tym, po której stronie filtra się znajdujesz, jest decyzją zakupową, a nie tradingową.

Dlaczego firmy je wprowadzają

Intencje stojące za tą zasadą można obronić i warto je zrozumieć, zamiast je odrzucać.

Firma decydująca, czy nadal cię finansować, próbuje odróżnić tradera z powtarzalną przewagą od kogoś, kto postawił wszystko na jedną liczbę i miał rację. W rachunku zysków i strat obaj wyglądają identycznie. Wymóg dotyczący rozkładu wyników ich rozdziela: przewaga generuje zyski w wielu sesjach, a szczęście — w jednej.

Istnieje też drugi, rzadziej omawiany powód. Firmy stosują selektywne hedgingowanie, o czym pisaliśmy w artykule czy trading prop jest legalny. Trader, którego zysk pojawia się jako jeden, niezhadowany skok, oznacza dla firmy realną stratę — inaczej niż w przypadku stabilnego zysku.

Żaden z tych powodów nie sprawia, że zasada jest dla ciebie niegroźna. Oznacza jednak, że firma z opublikowaną, rozsądną zasadą dotyczącą spójności działa racjonalnie, a nie szuka pretekstu.

Dlaczego zwykle zaczyna mieć znaczenie tak późno

Powyższy panel jest wyjątkiem. W większości firm zasada spójności w ogóle nie jest egzekwowana przez platformę: nic nie powstrzymuje cię przed wypracowaniem 60% miesięcznego zysku we wtorek, nie pojawia się żadne ostrzeżenie i nie zmienia się żaden wskaźnik.

Dowiadujesz się o tym dopiero wtedy, gdy składasz wniosek o wypłatę, a weryfikacja go odrzuca albo prosi cię o dalszy handel, aż rozkład wyników się wyrówna.

To właśnie ten moment sprawia, że zasada jest niebezpieczna. Do czasu jej zastosowania masz już za sobą całą pracę, a pieniądze, które uważałeś za zarobione, zależą od tradingu, którego jeszcze nie wykonałeś. To charakterystyczna cecha miękkiej zasady: platforma powstrzymuje cię przed naruszeniem twardych limitów, więc zasady, które musisz aktywnie kontrolować samodzielnie, to dokładnie te, których nikt nie egzekwuje w czasie rzeczywistym.

Opublikowana a nieopublikowana — co ma większe znaczenie niż sama liczba

Opublikowana zasada, taka jak „żaden pojedynczy dzień nie może odpowiadać za więcej niż 25% całkowitego zysku”, jest ograniczeniem. Możesz ją obliczyć, zaplanować działania wokół niej i mieć pewność, czy jej przestrzegasz. Jest wymagająca, ale uczciwa.

Nieopublikowana zasada, taka jak „oczekujemy spójnego zachowania podczas handlu”, nie pozwala na planowanie. Jest oceniana po fakcie przez konkretną osobę, według standardu, którego nigdy ci nie przedstawiono. Nie istnieje żadne obliczenie, które możesz wykonać, ani sposób, by z wyprzedzeniem wykazać zgodność.

Niesprecyzowany wymóg dotyczący spójności jest gorszy niż rygorystyczna, opublikowana zasada. Widoczny limit 20% jest łatwiejszy do spełnienia niż nieujawniony limit, który może wynosić 20%, 40% albo zależeć od osoby weryfikującej twoje konto.

Gdy opisujemy firmę, niesprecyzowany wymóg dotyczący spójności zapisujemy jako niesprecyzowany i oznaczamy jako ryzyko w profilu, zamiast traktować go jako neutralne pole. To najbardziej wiarygodny sygnał ostrzegawczy w tej branży i przewija się w artykule oszustwa firm prop i jak je rozpoznawać.

Warianty

Nie wszystkie zasady spójności dotyczą wyników dziennych i nie wszystkie da się równie łatwo spełnić.

Wariant dotyczący wielkości pozycji to ten, który ludzie naruszają przypadkowo, ponieważ transakcja z szerokim stopem uzasadnia mniejszą pozycję, a transakcja z wąskim stopem — większą. Sprawdź go szczególnie dokładnie, jeśli wielkość pozycji ustalasz na podstawie zmienności.

Zasady, które wykonują to samo zadanie pod inną nazwą

Firma może reklamować „brak zasady spójności”, a mimo to ograniczać to samo zachowanie. Zwróć uwagę na:

• Minimalną liczbę zyskownych dni przed wypłatą.
• Limit wielkości pozycji w relacji do wielkości konta.
• Minimalny czas utrzymywania pozycji, który ogranicza wkład pojedynczego szybkiego ruchu w wynik.
• Szeroką klauzulę dotyczącą „nadużywającego lub manipulacyjnego handlu”, omówioną w artykule strategie niedozwolone.

Brak nazwanej zasady nie oznacza braku ograniczenia. Przeczytaj w całości sekcję dotyczącą wypłat, zamiast szukać słowa „spójność”.

Kogo ta zasada strukturalnie wyklucza i co można z tym zrobić

Dla niektórych strategii zasada spójności nie jest niedogodnością, lecz czymś nie do pogodzenia. Traderzy handlujący na wiadomościach i wydarzeniach z założenia koncentrują zwroty wokół zaplanowanych publikacji. Traderzy stosujący wybicia przy niskiej częstotliwości ponoszą wiele małych strat i odnoszą kilka dużych wygranych — taki jest kształt ich przewagi, a nie jej wada. Traderzy swing mogą mieć cztery wyniki w miesiącu, z których jeden siłą rzeczy będzie największy.

Z kolei strategie śróddzienne o wysokiej częstotliwości i stałej wielkości wygranej spełniają te zasady niemal automatycznie i w dużej mierze mogą je ignorować.

Jeśli należysz do pierwszej grupy, to kryterium powinno znaleźć się w twojej selekcji przed strukturą drawdownu, co jest nietypowe. Opcje, uporządkowane według rozsądku:

• Wybierz firmę bez tej zasady i zweryfikuj to w umowie finansowanego konta, a nie na stronie marketingowej. Artykuł firmy bez zasady spójności wyjaśnia, co sprawdzić, a porównywarka filtruje firmy według udokumentowanych danych.
• Wybierz dłuższy cykl wypłat, który daje więcej dni na wyrównanie rozkładu wyników. Cykl 30-dniowy jest przyjaźniejszy dla nierównomiernej strategii niż 14-dniowy, mimo że może wydawać się wolniejszy.
• Podziel środki między dwa konta w różnych firmach, aby jeden wyjątkowo duży dzień nie zdominował jednego rachunku, pamiętając, że większość firm zabrania kopiowania tych samych transakcji między kontami.
• Handluj drugą metodą o wyższej częstotliwości wyłącznie po to, by wypełnić rozkład wyników. To rozwiązanie wygląda sprytnie i najczęściej kosztuje pieniądze, ponieważ zaczynasz handlować strategią wybraną ze względu na jej kształt, a nie przewagę.

Zasada spójności sprawia, że niektórzy bardzo dobrzy traderzy nie pasują do niektórych bardzo dobrych firm. To problem dopasowania, a nie kwestia moralna — i taniej rozwiązać go przed uiszczeniem opłaty niż po odmowie wypłaty.

Celowy handel w ramach zasady

Jeśli wybrałeś firmę z opublikowanym limitem, cztery nawyki sprawią, że przestanie on mieć znaczenie.

Monitoruj współczynnik na bieżąco, a nie dopiero w momencie wypłaty. Jedna kolumna w dzienniku: najlepszy dzień, suma i wynikający z tego procent. Zobacz prowadzenie dziennika podczas ewaluacji.

Rozważ realizację części pozycji w wyjątkowo dobrych dniach. Pozycja zamykana w trzech częściach podczas trzech sesji zapisuje zysk z trzech dni zamiast z jednego. Suma jest identyczna, ale rozkład wyników już nie — a to właśnie rozkład jest oceniany podczas weryfikacji. Dwie uwagi: sprawdź, czy firma przypisuje dzień według czasu zamknięcia, ponieważ w większości firm pozycja otwarta w poniedziałek i zamknięta w czwartek przypisuje cały wynik do czwartku; nie pozwól też, aby zasada księgowania zmieniła kształt strategii, która działa. Jeśli realizacja części pozycji kosztuje więcej w oczekiwanej wartości niż opóźniona wypłata kosztuje w cierpliwości, zaakceptuj opóźnienie.

Nie próbuj przebić dużego dnia jeszcze większym. Powyższa tabela wyjaśnia dlaczego.

Dopasuj moment złożenia wniosku do rozkładu wyników, a nie do kalendarza ani do tego, jak bardzo potrzebujesz pieniędzy.

Spójność i drawdown działają w przeciwnych kierunkach

Dwie zasady, które decydują o większości wyników na finansowanych kontach, wymagają przeciwstawnych zachowań, a firmy rzadko wspominają, że wzajemnie na siebie oddziałują.

Kroczący drawdown karze za oddawanie wypracowanego zysku, co skłania do szybkiego realizowania zysków i utrzymywania niewielkich wyników dziennych. Reguła spójności karze za koncentrację wyników, co skłania do osiągania wyników przez większą liczbę dni. Jak dotąd te zasady są zgodne. Ich konflikt pojawia się pod koniec okresu wypłaty: trader, któremu brakuje $1,190 do równomiernego rozłożenia wyników, ma nadal handlować na rachunku, którego drawdown już się zacieśnił wokół historycznego maksimum, wyłącznie po to, by spełnić określony wskaźnik.

Właśnie w takich okolicznościach najczęściej traci się rachunki finansowane. Nie podczas słabego miesiąca, lecz w dodatkowym tygodniu handlu, którego wymagał dobry miesiąc. Jeśli otwierasz pozycje, których jedynym celem jest zmiana wartości procentowej, niemal zawsze właściwą decyzją jest zaakceptowanie późniejszej, mniejszej wypłaty i dostosowanie wielkości pozycji do drawdownu, tak jakby ten wskaźnik nie istniał.

O co zapytać przed zakupem

Cztery pytania — zadaj je na piśmie i zachowaj odpowiedź. Firma, która odpowiada na wszystkie cztery, podając konkretne liczby, ma regułę spójności, zgodnie z którą możesz handlować. Firma, która odpowiada przymiotnikami, ma regułę, której nie da się uwzględnić w planie.

1. Czy limit jest liczony na podstawie najlepszego dnia czy najlepszej transakcji i jaki jest dokładny procent? Te dwa podejścia prowadzą do zupełnie innego doboru wielkości pozycji.
2. Czy zasada obowiązuje podczas ewaluacji, na rachunku finansowanym czy dopiero podczas weryfikacji wypłaty? To decyduje o tym, kiedy może działać na twoją niekorzyść.
3. Czy okres obejmuje cykl wypłaty, cały czas istnienia rachunku czy okres kroczący? Zasada liczona przez cały czas istnienia rachunku nigdy się nie resetuje, więc zbyt duży wynik z pierwszych dni będzie ci towarzyszył przez wiele miesięcy.
4. Jeśli rozkład wyników nie spełnia wymogu, czy wypłata zostaje odroczona czy przepada, i czy rachunek pozostaje otwarty? Odroczenie jest niedogodnością. Utrata wypłaty oznacza inny produkt.

Sama analiza ma charakter diagnostyczny. Czas odpowiedzi i jej precyzja mówią o firmie więcej niż jakakolwiek ocena w recenzjach.

Jeśli pojawi się to podczas weryfikacji

Poproś o konkretną stosowaną wartość i informację, gdzie została opublikowana. Jeśli firma poda obie informacje, masz do czynienia z rzeczową rozmową i możesz dokładnie obliczyć, jak długo jeszcze musisz handlować.

Jeśli firma nie potrafi wskazać opublikowanego progu, napisz o tym i zapytaj, jaka norma jest stosowana. To uzasadniona prośba, a odpowiedź — lub jej brak — pokaże ci, czy warto utrzymać rachunek. W każdym przypadku zachowaj korespondencję i sprawdź co zrobić w przypadku opóźnienia wypłaty, aby poznać ścieżkę eskalacji.

Co dalej

Policz wszystko samodzielnie: kalkulator reguły spójności. Dowiedz się, co jeszcze jest sprawdzane podczas weryfikacji wypłaty: weryfikacja spójności przy wypłacie. Poznaj cały proces wypłaty: jak działają wypłaty w firmach prop tradingowych. Sprawdź też szerszą kategorię zasad, które są weryfikowane, ale niekoniecznie egzekwowane: co uznaje się za naruszenie.