Ako si vybrať prop firmu

Prečo je poradie dôležitejšie ako zoznam

Každá porovnávacia stránka zverejňuje približne rovnaké údaje. Rozdiel je v poradí, a práve v ňom spočíva takmer všetka hodnota.

Väčšina porovnaní začína cenou a rozdelením zisku, pretože to sú dve čísla, ktoré firmy inzerujú a dve najjednoduchšie na zaradenie do tabuľky. Obe by mali byť blízko na spodku. Cena je obnoviteľná — neúspešné hodnotenie vás stojí poplatok. Štruktúra drawdownu nie je obnoviteľná, pretože určuje, či si účet vôbec udržíte, a 90% rozdelenie na účte, ktorý nemôžete udržať, vypláca 90% z ničoho.

Nasleduje poradie, ktoré odráža to, čo skutočne rozhoduje o výsledkoch, prechádzajúce pole po poli, s hodnotiacou metódou na konci.

1. Štruktúra drawdownu

Toto je kľúčové pole. Ak skontrolujete len jednu vec, skontrolujte toto.

Tri otázky, na ktoré všetky potrebujú konkrétnu odpoveď:

• Statický alebo trailing? Statický limit je navždy fixovaný na vašej počiatočnej bilancii. Trailing limit sleduje vašu najvyššiu vlastnú hodnotu nahor a nikdy sa nevracia späť.
• Ako trailing, intradenný alebo na konci dňa? Intradenné pravidlo počíta nerealizovaný zisk, takže obchod, ktorý beží $4,000 vo váš prospech a uzavrie sa bez zisku, vás trvalo stál $4,000 z povolenia. Pravidlo na konci dňa sa aktualizuje iba na uzavretých zostatkoch a je to materiálne odlišný produkt.
• Bilancia alebo vlastný kapitál? Limit založený na bilancii ignoruje plávajúcu stratu. Limit založený na vlastnom kapitále ju zohľadňuje, čo znamená, že výkyv proti otvorenej pozícii môže uzavrieť účet skôr, ako sa rozhodnete.

Rozdiel medzi najviac a najmenej odpúšťajúcou kombináciou, pri identickej inzerovanej percentuálnej hodnote, je v praktických termínoch približne trojnásobný. Je to rozdiel medzi hodnotením, ktoré väčšina kompetentných obchodníkov môže prejsť, a tým, kde je štruktúra sama o sebe hlavným prekážkou.

Kompletné spracovanie: statický vs trailing drawdown. Firmy, ktoré sme zdokumentovali ako statické, sú uvedené tu.

2. Pomer cieľového zisku k drawdownu

Rozdeľte cieľ zisku celkovým povolením na drawdown. Toto jediné odvodené číslo predpovedá ťažkosti lepšie ako akékoľvek pole, ktoré firma priamo zverejňuje, a takmer nikto to nepočíta.

• 0.8:1 alebo menej — pohodlné. Môžete sa mýliť viac, ako potrebujete mať pravdu.
• 1:1 — spravodlivý test. Priemyselný štandard pre dobre navrhnuté hodnotenie.
• 1.5:1 — náročné. Pracovné s vysokou úspešnosťou alebo silným pomerom odmeny k riziku.
• 2:1 a viac — pre väčšinu stratégií neexistuje úroveň rizika, ktorá by dosiahla cieľ v rozumnom čase a prežila normálny stratový beh.

Ten posledný bracket si zaslúži dôraz, pretože je to miesto, kde disciplína prestáva byť premennou. Veľkosť na prežitie osem-stratového behu je príliš malá na dosiahnutie cieľa predtým, ako stratíte trpezlivosť. Veľkosť na dosiahnutie cieľa porušuje pri bežnej sekvencii. Aritmetika je v riziku na obchod pre 10% cieľ.

Vypočítajte pomer pre každú fázu osobitne na dvojkrokovom hodnotení — fázy sa často líšia.

3. Podmienky vyplácania

Byť zaplatený je podstatou. Firma, ktorá to komplikuje, je firma, ktorú budete ľutovať bez ohľadu na to, aké dobré sa hodnotenie zdalo.

Čo treba stanoviť:

• Čakanie na prvé vyplatenie. Ako dlho po financovaní môžete požiadať o čokoľvek. Rozsah od na požiadanie po 30 dní.
• Cykly potom. Na požiadanie, týždenne, každé dva týždne alebo mesačne.
• Minimálna suma. Firma bez poplatku, ale s minimálnou sumou $500 je horšia pre obchodníka, ktorý zarába $200 mesačne, ako jedna, ktorá účtuje $10 s minimálnou sumou $50 — pretože nevybrané zisky sú stratené pri porušení.
• Metódy dostupné vo vašej krajine, a ich náklady vrátane druhého skoku na váš bankový účet. Pozrite sa na metódy vyplácania a poplatky.
• Či existuje pravidlo konzistencie, a či má číslo.

Ten posledný bod je ten, ktorý chytí ľudí. Nequantifikovaná požiadavka na konzistenciu je kontrolovaná človekom pri vyplatení, voči štandardu, ktorý ste nikdy nedostali, po tom, čo ste vykonali všetku prácu. Pozrite sa na pravidlo konzistencie, vysvetlené.

4. Skutočné náklady

Nie cena na štítku. Poplatok × vaša predpokladaná úprimná snaha, plus aktivácia, platforma a poplatky za dáta za mesiace, počas ktorých očakávate, že si účet udržíte.

Porovnanie, ktoré funguje naprieč firmami a veľkosťami účtov, je náklad na $1,000 financovania:

• $155 za $10,000 → $15.50 za $1,000
• $250 za $25,000 → $10.00 za $1,000
• $540 za $100,000 → $5.40 za $1,000

Najväčší účet je najlacnejší kapitál s veľkým rozdielom, čo je opak toho, čo ceny naznačujú.

Potom pridajte opakujúce sa poplatky, pretože tie obracajú poradie. Hodnotenie futures za $29 s poplatkom za aktiváciu $130 a $85/měsíc za burzové dáta stojí viac ako $1,100 v prvom roku — viac ako $540 forexové hodnotenie so všetkým zahrnutým. Pozrite sa na skryté poplatky a prejdite to cez kalkulačku skutočných nákladov.

5. Platforma a nástroje

Jasné, a stále bežný dôvod, prečo obchodníci opúšťajú účet, za ktorý zaplatili.

Skontrolujte, či firma podporuje nástroje, ktoré skutočne obchodujete, na platforme, ktorú môžete skutočne používať, s dátami, ktoré potrebujete. Pre futures konkrétne skontrolujte, ktoré burzy musíte aktivovať a aké sú ich mesačné náklady — aktivácia burz, ktoré neobchodujete, je najbežnejší zbytočný náklad v tomto odvetví.

Taktiež skontrolujte detaily súvisiace s vykonaním, ktoré sú ľahko prehliadnuteľné: dostupná páka, či existujú mikro kontrakty alebo mikro loty vo vašej veľkosti účtu (čo rozhoduje o tom, či môžete správne veľkostiť), a či panel pravidiel zobrazuje vašu vzdialenosť od porušenia v reálnom čase. Ten posledný bod znie kozmeticky a nie je — vedieť váš buffer bez manuálneho počítania významne znižuje chyby.

6. Historická výkonnosť

Ako dlho firma fungovala a obchodovala počas volatilného obdobia?

Trvácnosť nie je dôkazom integrity. Je to dôkaz, že firma prežila aspoň jedno zlé obdobie, čo je dôkaz, ktorý nová firma nemôže poskytnúť za žiadnu cenu. Firma s štyrmi rokmi prevádzky a bez nevyriešených sťažností na vyplatenie preukázala niečo štrukturálne.

To neznamená vyhýbať sa novším firmám. Znamená to vážiť ich inak: menší podiel vášho financovaného kapitálu, vyplatenia prijaté okamžite, nie akumulované, a prísnejšie preskúmanie pravidiel, pretože sa nemôžete opierať o históriu. Pozrite sa na alternatívy k najväčším firmám.

7. Rozdelenie zisku

Na záver, z dvoch dôvodov.

Prvý, vzťahuje sa iba na zisk, ktorý ste skutočne udržali, na účte, ktorý ste neporušili. Všetko vyššie určuje, či je táto podmienka splnená.

Druhý, percento je menej dôležité ako to, na čom je vypočítané. Provízie a swap sa odpočítavajú z hrubého pred rozdelením, takže 90% rozdelenie na účte s vysokou províziou môže zaplatiť menej ako 80% na lacnom. Pri $10,000 hrubého zisku, 90% po $1,200 províziách zaplatí $7,920; 80% po $300 zaplatí $7,760 — takmer identické, a lacnejší účet vyhráva pri vyššej frekvencii obchodovania.

Taktiež skontrolujte, či je inzerovaná suma počiatočné rozdelenie alebo škálované. "Až 90%" zvyčajne znamená, že začínate na 80%. Pozrite sa na rozdelenia zisku a kedy rastú.

Prispôsobte firmu svojmu obchodovaniu

Najlepšia firma v abstrakte neexistuje. Správna otázka je, ktorá firma sa hodí k krivke vlastného kapitálu, ktorú skutočne produkujete.

Ak ste skalper alebo intradenný obchodník s krátkym držaním — malé výkyvy, hladký vlastný kapitál, vysoký počet obchodov — trailing drawdown vás stojí relatívne málo, pretože najvyššia hodnota sa zvyšuje približne v súlade s realizovaným ziskom. Môžete si dovoliť uprednostniť náklady a rýchlosť vyplácania. Sledujte skôr minimálne časy držania, ktoré môžu zrušiť celý váš prístup.

Ak ste obchodník s momentum alebo swing obchodník — široké ciele, veľké priaznivé a nepriaznivé odchýlky — intradenné sledovanie je takmer diskvalifikujúce. Uprednostnite statické alebo koncové sledovanie nad všetkým ostatným a skontrolujte držanie cez víkend a cez noc.

Ak sa dostávate do pozícií postupne, vyhnite sa akýmkoľvek limitom založeným na vlastnom imaní. Plávajúca strata na postupne nadobudnutej pozícii je presne to, čo tieto limity merajú.

Ak sú vaše výnosy koncentrované v niekoľkých reláciách — obchodníci s novinkami, obchodníci s prierazmi — pravidlo konzistencie je štrukturálna nezhoda, nie detail. Nájdite firmu, ktorá takéto pravidlo nezverejňuje a potvrďte to písomne.

Ak obchodujete novinky zámerne, toto povolenie vyberá vašu firmu. Je to pre vás cennejšie ako lepší podiel alebo lacnejší poplatok.

Ak neviete, do ktorej kategórie patríte, zmerajte to: vezmite svoje posledné dve stovky obchodov a zaznamenajte maximálnu priaznivú a nepriaznivú odchýlku na každom. Toto rozdelenie lepšie odpovedá na otázku ako akákoľvek všeobecná rada, vrátane tejto.

Pracovný list na hodnotenie

Umiestnite svoj zoznam do tabuľky a ohodnoťte každé pole. Priraďte im približne nasledujúce váhy, ktoré odrážajú, ako je náš vlastný PFH Score zostavený:

• Spravodlivosť pravidiel — 30%. Typ poklesu dominuje. Pridajte šírku denného limitu, povolenie EA, držanie cez víkend.
• Podmienky výplaty — 25%. Podiel, cyklus, minimum a či je konzistencia kvantifikovaná.
• Skutočné náklady po poplatkoch — 20%. Náklady na $1,000 financovania, vrátane opakovaných poplatkov počas očakávanej doby držania.
• Platforma a nástroje — 15%. Pokrytie toho, čo skutočne obchodujete.
• História — 5%. Roky prevádzky.
• Transparentnosť — 5%. Koľko z pravidlov je zverejnených a ako nedávno.

Ohodnoťte každú firmu 0–100 za pole, vynásobte váhou a súčtujte. Cvičenie trvá dvadsať minút a jeho hlavná hodnota nie je v hodnotení — je to, že vyplnenie tabuľky vás núti nájsť polia, ktoré by ste inak preskočili. Firma, ktorú nemôžete ohodnotiť, je firma, ktorá nezverejnila dosť, a to je samo o sebe zistenie.

Šesť otázok na zaslanie podpore

Pred zaplatením, písomne, a uchovajte odpoveď:

1. Je maximálny pokles statický alebo sledovaný, a ak je sledovaný, aktualizuje sa intradenné alebo na konci dňa?
2. Počítajú plávajúce straty na otvorených pozíciách do denného limitu strát?
3. O presne akom čase, v mojej časovej zóne, sa obchodný deň resetuje?
4. Existuje požiadavka na konzistenciu, a aké je presné percento? Platí to počas hodnotenia alebo len na financovaných účtoch?
5. Existuje minimálny čas držania, alebo akékoľvek obmedzenie, ktoré by špecificky ovplyvnilo môj štýl? (Popíšte to jednoducho.)
6. Aké metódy výplaty sú k dispozícii v mojej krajine, aké sú ich náklady a aké je minimálne vyplatenie?

Z toho vyplývajú dve veci. Získate odpovede, ktoré nemôžete spoľahlivo získať z marketingovej stránky. A naučíte sa, ako firma komunikuje — firma, ktorá odpovedá na všetkých šesť otázok konkrétne, je firma, okolo ktorej môžete plánovať, zatiaľ čo nejasnosť v predpredajnej fáze vám hovorí, čo očakávať v fáze výplaty.

Uchovajte odpovede. Ak sa niekedy recenzia výplaty zameriava na to, ako bolo pravidlo aplikované, písomné vyhlásenie od firmy je najužitočnejší dokument, ktorý môžete predložiť.

Varovné signály, ktoré by mali ukončiť zoznam

Akýkoľvek z týchto signálov stojí za to odísť:

• Pravidlo bez čísla. "Konzistentné obchodné správanie", "rozumné stratégie", "manipulácia" bez prahu. Toto je najspoľahlivejší prediktor v odvetví, pretože takéto pravidlo môže znamenať čokoľvek, čo potrebuje znamenať, keď príde výplata.
• Žiadna identifikovateľná právnická osoba. Žiadne meno spoločnosti, žiadne registračné číslo, žiadna jurisdikcia. Nemáte žiadneho protistranu.
• Podmienky nezverejnené pred nákupom. Ak nemôžete prečítať politiku výplaty a zoznam zakázaných stratégií pred zaplatením, neplaťte.
• Široký jazyk o výplate na základe uváženia. Nejaké uváženie je normálne; neobmedzené uváženie nad bežnými výplatami nie je.
• Ekonomika, ktorá sa nesčíta. 100% podiel s okamžitým financovaním a žiadnym významným obmedzením poklesu nie je štedrosť.
• Retroaktívne zmeny pravidiel. Skontrolujte, či sa podmienky môžu zmeniť a byť aplikované na zisk, ktorý ste už dosiahli.

Pozrite sa na podvody prop firiem a ako ich rozpoznať, a skontrolujte našu stránku s nezverejnenými firmami pre firmy, ktoré sme odstránili a prečo.

Čo ignorovať

Hlavné veľkosti účtov, ktoré nebudete obchodovať. "Až do" podiely, na ktorých nezačnete. Trustpilot skóre, ktoré v tomto odvetví merajú, ako nedávno firma uskutočnila recenznú kampaň, viac ako to, ako sa správa k obchodníkom. Akékoľvek hodnotenie, ktoré nezverejňuje, z čoho je zostavené.

A buďte skeptickí voči svojej vlastnej reakcii na veľkú zľavu. Kód mení poplatok, nie pravidlovú knihu. 80% zľava na firmu, ktorej štruktúra poklesu vaša stratégia nemôže prežiť, je lacnejší spôsob, ako prehrať. Pozrite sa na sú zľavové kódy hodné čakania.

Praktická sekvencia

1. Zmerajte svoju vlastnú cestu vlastného imania — najhorší stratový beh, najhorší deň, typická nepriaznivá odchýlka.
2. Filtrujte na základe štruktúry poklesu na firmy kompatibilné s touto cestou. To zvyčajne okamžite odstráni polovicu trhu.
3. Vypočítajte pomer cieľ-pokles pre preživších a odstráňte všetko nad 1.5:1, pokiaľ nemáte silný dôvod.
4. Prečítajte si sekciu o výplate v plnom rozsahu pre zostávajúce tri alebo štyri.
5. Pošlite šesť otázok a porovnajte odpovede.
6. Vypočítajte skutočné náklady s vaším úprimným predpokladom a očakávanou dobou držania.
7. Kúpte najmenší účet v víťaznej firme, ktorá vám umožní obchodovať vašu normálnu veľkosť pozície.

Štádium sedem je dôležité. Prvé hodnotenie v akejkoľvek firme je experiment a experiment vracia rovnaké informácie pri akejkoľvek veľkosti účtu. Pozrite sa na prejdenie na malý účet.

Ako to robíme sami

PFH Score presne aplikuje vyššie uvedené váhy len na zdokumentované polia — vlastné podmienky firmy, cenová politika a politika výplaty, plus ako dlho funguje. Recenzie, sadzby provízií a názory nie sú vstupy a v kalkulácii nie je žiadne pole, kde by mohli byť.

Firme je pridelené zverejnené skóre len vtedy, keď zdokumentované komponenty pokrývajú väčšinu váhy rubriky. Pod touto hranicou tlačíme "nedostatočné zdokumentované údaje" namiesto čísla, pretože skóre zostavené z dvoch menších komponentov by bolo horšie ako žiadne. Firmy v tomto stave sa objavujú na porovnaní bez pozície.

Kde vieme, akú províziu nám firma platí, je vytlačená na profile tejto firmy, aby ste si mohli skontrolovať, či tie, ktoré hodnotíme vysoko, sú náhodou tie, ktoré platia najviac. Pozrite sa na zverejnenie affiliate.

Futures, forex a pravidlá, ktoré sa medzi nimi líšia

Dve firmy môžu vyzerať identicky na porovnávacej tabuľke a byť rôznymi produktmi kvôli trhu, okolo ktorého sú postavené. Vedieť, v akom súbore konvencií nakupujete, zabraňuje väčšine nezhôd.

Praktický dôsledok je, že stratégia by mala vybrať kategóriu predtým, ako si vyberie firmu. Swing metóda, ktorá drží dni, nepatrí na účet, ktorý musí byť na konci plochý, bez ohľadu na to, aká dobrá firma je. Metóda vysokej frekvencie intradenného obchodovania patrí tam, kde je provízia uvedená za kontrakt, skôr než skrytá v spreadu, pretože to je jediné miesto, kde sú jej skutočné náklady viditeľné.

Ak zle určíte kategóriu, každé ďalšie porovnanie, ktoré urobíte, bude medzi nesprávnymi vecami. Preto čo hľadať vo firme s futures znie tak odlišne od ekvivalentného forexového kontrolného zoznamu.

Čítanie pravidiel za pätnásť minút

Nemusíte čítať financovanú zmluvu od začiatku do konca. Musíte v nej nájsť deväť vecí a tie sú vždy na rovnakých miestach.

1. Hľadajte "drawdown". Určte, či je trailing alebo statický, vlastný alebo zostatkový, a či je uzamknutý.
2. Hľadajte "denný". Určte percento, základ merania a čas resetovania s jeho časovým pásmom.
3. Hľadajte "konzistenciu" a "distribúciu". Ak sa niektorý z nich objaví, nájdite číslo a kedy sa uplatňuje.
4. Hľadajte "vyplatenie", "výber" a "cyklus". Minimálne, frekvencia a čas prvého vyplatenia.
5. Hľadajte "odmietnuť", "výhradné uváženie" a "prehodnotenie". Toto je klauzula, ktorá rozhoduje o všetkom ostatnom.
6. Hľadajte "zakázané". Skontrolujte svoju vlastnú stratégiu voči zoznamu, najmä ak je rýchla alebo hedžovaná.
7. Hľadajte "nečinnosť". Zistite, čo stojí tichý mesiac.
8. Hľadajte "poplatok". Aktivácia, platforma, dáta, resetovanie, výber.
9. Hľadajte "zmeniť" alebo "modifikovať". Či sú existujúce účty chránené, keď sa pravidlá zmenia.

Ak hľadanie nič nevráti, je to zistenie skôr než úľava — pravidlová kniha bez definície porušenia nevynechala pravidlo, ale si vyhradila právo definovať ho neskôr. Uložte dokument ako PDF s dátumom v názve súboru. Je to jediná verzia, na ktorú budete môcť ukázať, ak sa stránka zmení, a stránky sa menia.

Pracovaný zoznam

Tri anonymizované firmy, ohodnotené podľa kritérií v uvedenom poradí. Pointa nie je víťaz, ale vzor, ako sa zoznam zúži.

Firma B je najlacnejšia a má najlepší podiel, a mala by byť eliminovaná ako prvá: 6% trailing drawdown voči 8% cieľu je najťažší pomer na stole, klauzula o vyplatení je podľa uváženia a neexistuje história pravidiel, na ktorú by sa dalo odvolať. Firma C je solídna, ale stojí viac a vyžaduje zmenu platformy, čo je skutočný náklad zaplatený za chyby počas prvých týždňov. Firma A vyhráva na dvoch kritériách, ktoré rozhodujú o výsledkoch, aj keď prehráva na oboch kritériách, ktoré sú najviac propagované.

Urobte toto cvičenie na papieri predtým, než miniete čokoľvek. Trvá to pol hodiny, je to rovnakých pol hodiny, či je účet $10,000 alebo $200,000, a je to najvýnosnejšia pol hodina v celom procese.

Kedy zmeniť firmy a kedy nie

Zmena je zvyčajne chyba oblečená ako dôvtip. Tri dôvody, ktoré ju skutočne ospravedlňujú, a dva, ktoré nie.

Zmeňte, keď: vyplatenie bolo oneskorené bez uvedenej klauzuly; pravidlá sa zmenili voči existujúcim účtom bez upozornenia; alebo vaša stratégia sa vyvinula do kategórie, ktorá nezapadá do štruktúry firmy — napríklad ste prešli z intradenného obchodovania na swing v firme, ktorá vyžaduje uzavretie pozícií.

Nemajte zmenu, pretože: ste neuspeli v hodnotení, alebo preto, že iná firma ponúka zľavu. Neúspech je informácia o veľkosti oveľa častejšie než informácia o firme, a prenášanie tejto informácie do novej pravidlovej knihy znamená platiť za učenie sa druhého súboru mechaniky, zatiaľ čo prvá lekcia zostáva nepochopená. Každá zmena resetuje vašu znalosť presných meracích detailov, ktoré rozhodujú o porušeniach — čas resetovania, základ vlastného kapitálu, počítadlo dní — a táto znalosť má väčšiu hodnotu než 30% zľava.

Ak sa rozhodnete zmeniť, preneste si so sebou zvyky s papiermi: uloženú pravidlovú knihu, písomnú poznámku o štyroch meracích detailoch a prvé vyplatenie požadované skoro a malé. Je to rovnaká rutina opísaná v ako fungujú vyplatenia, a to je to, čo robí novú firmu znateľnou v rámci jedného cyklu namiesto troch.

Kde ísť ďalej

Prečítajte si statický vs trailing drawdown pred čímkoľvek iným — je to pole, na ktorom je táto celá metóda postavená. Potom veľkosť pozície voči drawdownu, ktorá premení čísla firmy na vašu veľkosť obchodu.

Potom otvorte porovnanie a filtrujte podľa štruktúry, ktorá vyhovuje vášmu obchodovaniu, namiesto zoradenia podľa ceny.