Jak vybrat prop firmu

Proč je pořadí důležitější než seznam

Každá srovnávací stránka zveřejňuje přibližně stejné údaje. Co se liší, je pořadí, a v pořadí leží téměř veškerá hodnota.

Většina srovnání začíná cenou a podílem na zisku, protože to jsou dvě čísla, která firmy inzerují, a dvě nejjednodušší, která lze umístit do tabulky. Obě by měly být blízko spodní části. Cena je obnovitelná — neúspěšná evaluace vás stojí poplatek. Struktura drawdownu není obnovitelná, protože určuje, zda si účet vůbec udržíte, a 90% podíl na účtu, který nemůžete udržet, platí 90% z ničeho.

Co následuje, je pořadí, které odráží to, co skutečně rozhoduje o výsledcích, projité pole po poli, s metodou hodnocení na konci.

1. Struktura drawdownu

Toto je klíčové pole. Pokud zkontrolujete jen jednu věc, zkontrolujte toto.

Tři otázky, na které je třeba odpovědět konkrétně:

• Statický nebo trailing? Statický limit je navždy fixován na vaší počáteční bilanci. Trailing limit sleduje vaši nejvyšší vlastní kapitál směrem nahoru a nikdy se nevrací dolů.
• Pokud trailing, intradenní nebo na konci dne? Intradenní pravidlo počítá nerealizovaný zisk, takže obchod, který běží $4,000 ve váš prospěch a uzavírá se bez zisku, vás trvale stál $4,000 z povolení. Pravidlo na konci dne se aktualizuje pouze na uzavřených zůstatcích a je to materiálně jiný produkt.
• Bilance nebo vlastní kapitál? Limit založený na bilanci ignoruje floating loss. Limit založený na vlastním kapitálu to počítá, což znamená, že výkyv proti otevřené pozici může uzavřít účet dříve, než učiníte jakékoli rozhodnutí.

Rozdíl mezi nejvíce a nejméně shovívavou kombinací, při identickém inzerovaném procentu, je v praktických termínech přibližně trojnásobný. Je to rozdíl mezi evaluací, kterou většina kompetentních obchodníků může projít, a jednou, kde je samotná struktura hlavní překážkou.

Úplné zpracování: statický vs trailing drawdown. Firmy, které jsme zdokumentovali jako statické, jsou uvedeny zde.

2. Poměr cíle k drawdownu

Rozdělte cílový zisk celkovým povoleným drawdownem. Toto jediné odvozené číslo lépe předpovídá obtížnost než jakékoli pole, které firma zveřejňuje přímo, a téměř nikdo to nepočítá.

• 0.8:1 nebo méně — pohodlné. Můžete se mýlit více, než potřebujete mít pravdu.
• 1:1 — spravedlivý test. Průmyslový standard pro dobře navrženou evaluaci.
• 1.5:1 — náročné. Funkční s vysokou mírou výher nebo silným poměrem odměny k riziku.
• 2:1 a více — pro většinu strategií neexistuje úroveň rizika, která by jak dosáhla cíle v rozumném čase, tak přežila normální ztrátovou sérii.

Ten poslední interval si zaslouží důraz, protože je to místo, kde disciplína přestává být proměnnou. Velikost, aby přežila osm ztrát, je příliš malá na to, aby dosáhla cíle, než ztratíte trpělivost. Velikost, aby dosáhla cíle, porušuje pravidlo při běžné sekvenci. Aritmetika je v riziku na obchod pro 10% cíl.

Vypočítejte poměr pro každou fázi zvlášť na dvoustupňové evaluaci — fáze se často liší.

3. Podmínky výplaty

Dostávat zaplaceno je smysl. Firma, která to ztěžuje, je firma, kterou budete litovat, bez ohledu na to, jak dobrá se evaluace zdála.

Co je třeba stanovit:

• Čekací doba na první výplatu. Jak dlouho po financování můžete požádat o cokoli. Rozpětí od okamžitého požadavku po 30 dní.
• Cykly poté. Na požádání, týdně, každé dva týdny nebo měsíčně.
• Minimální částka. Firma bez poplatku, ale s minimem $500, je horší pro obchodníka, který vydělává $200 měsíčně, než ta, která účtuje $10 s minimem $50 — protože nevybrané zisky jsou ztraceny při porušení.
• Metody dostupné ve vaší zemi, a jejich náklady včetně druhého skoku na váš bankovní účet. Viz metody výplaty a poplatky.
• Zda existuje pravidlo konzistence, a zda má číslo.

Ten poslední bod je ten, který lidi chytá. Nequantifikovaná požadavek na konzistenci je kontrolována člověkem při výplatě, proti standardu, který jste nikdy nedostali, poté, co jste udělali veškerou práci. Viz pravidlo konzistence, vysvětleno.

4. Skutečné náklady

Ne cena na štítku. Poplatek × vaše předpoklady o poctivém pokusu, plus aktivace, platforma a datové poplatky za měsíce, které očekáváte, že účet udržíte.

Srovnání, které funguje napříč firmami a velikostmi účtů, je náklad na $1,000 financování:

• $155 za $10,000 → $15.50 za $1,000
• $250 za $25,000 → $10.00 za $1,000
• $540 za $100,000 → $5.40 za $1,000

Největší účet je nejlevnější kapitál s širokým náskokem, což je opak toho, co ceny naznačují.

Pak přidejte opakující se poplatky, protože ty obracejí pořadí. Evaluace futures za $29 s poplatkem za aktivaci $130 a $85/měsíc za datové poplatky stojí více než $1,100 v prvním roce — více než $540 forexová evaluace se vším zahrnutým. Viz skryté poplatky a projděte to přes kalkulátor skutečných nákladů.

5. Platforma a nástroje

Obvyklé, a stále častý důvod, proč obchodníci opouštějí účet, za který zaplatili.

Zkontrolujte, zda firma podporuje nástroje, které skutečně obchodujete, na platformě, kterou skutečně můžete používat, s daty, která potřebujete. U futures konkrétně zkontrolujte, které burzy musíte povolit a kolik každá stojí měsíčně — povolení burz, které neobchodujete, je nejběžnější zbytečný výdaj v tomto odvětví.

Také zkontrolujte detaily související s provedením, které se snadno přehlédnou: dostupná páka, zda existují mikro kontrakty nebo mikro loty na vaší velikosti účtu (což rozhoduje, zda můžete správně velikost vůbec), a zda panel pravidel zobrazuje vaši vzdálenost k porušení v reálném čase. Ten poslední bod zní kosmeticky a není — vědět o vašem bufferu bez manuálního výpočtu významně snižuje chyby.

6. Historie

Jak dlouho firma funguje a obchodovala v období volatility?

Dlouhověkost není důkazem integrity. Je to důkaz, že firma zaplatila alespoň během jednoho špatného období, což je důkaz, který nová firma nemůže za žádnou cenu poskytnout. Firma s čtyřmi lety činnosti a žádnými nevyřešenými stížnostmi na výplatu prokázala něco strukturálního.

To neznamená vyhýbat se novějším firmám. Znamená to vážit je jinak: menší podíl vašeho financovaného kapitálu, výplaty brané okamžitě spíše než hromaděné, a důkladnější kontrola pravidel, protože se nemůžete opřít o historii. Viz alternativy k největším firmám.

7. Podíl na zisku

Na závěr, z dvou důvodů.

Za prvé, vztahuje se pouze na zisk, který jste skutečně udrželi, na účtu, který jste neporušili. Všechno výše určuje, zda je tato podmínka splněna.

Za druhé, procento je méně důležité než na čem je vypočítáno. Provize a swap se odečítají z hrubého před podílem, takže 90% podíl na účtu s vysokou provizí může zaplatit méně než 80% na levném. Při $10,000 hrubého zisku, 90% po $1,200 provizích platí $7,920; 80% po $300 platí $7,760 — téměř identické, a levnější účet vyhrává při vyšší frekvenci obchodů.

Také zkontrolujte, zda je inzerovaná částka počáteční podíl nebo ten škálovaný. "Až 90%" obvykle znamená, že začínáte na 80%. Viz podíly na zisku a kdy rostou.

Upravte firmu podle svého obchodování

Nejlepší firma v abstraktním smyslu neexistuje. Správná otázka je, která firma odpovídá křivce vlastního kapitálu, kterou skutečně produkujete.

Pokud jste scalper nebo intradenní obchodník s krátkými pozicemi — malé výkyvy, hladký vlastní kapitál, vysoký počet obchodů — trailing drawdown vás relativně málo stojí, protože vysoká vodní značka postupuje přibližně v souladu se realizovaným ziskem. Můžete si dovolit upřednostnit náklady a rychlost výplaty. Sledujte místo toho minimální doby držení, které mohou zrušit celý váš přístup.

Pokud jste momentum nebo swing trader — široké cíle, velké příznivé a nepříznivé výkyvy — intradenní trailing je téměř diskvalifikující. Prioritizujte statický nebo trailing na konci dne nad vším ostatním a zkontrolujte držení přes víkend a přes noc.

Pokud se dostáváte do pozic postupně, vyhněte se jakýmkoli limitům založeným na kapitálu. Floating loss na pozici, do které jste se dostali postupně, je přesně to, co tyto limity měří.

Pokud jsou vaše výnosy soustředěny na hrstce sezení — news traders, breakout traders — pravidlo konzistence je strukturální nesoulad, nikoli detail. Najděte firmu, která takové pravidlo nezveřejňuje, a potvrďte to písemně.

Pokud obchodujete zprávy záměrně, toto povolení vybírá vaši firmu. Je to pro vás cennější než lepší podíl nebo levnější poplatek.

Pokud nevíte, do které kategorie patříte, změřte to: vezměte svých posledních dvě stě obchodů a zaznamenejte maximální příznivý a nepříznivý výkyv u každého. Toto rozdělení odpovídá na otázku lépe než jakákoli obecná rada, včetně této.

Hodnotící pracovní list

Vložte svůj seznam do tabulky a ohodnoťte každé pole. Váhy nastavte přibližně takto, což odráží, jak je náš vlastní PFH Score sestaven:

• Spravedlnost pravidel — 30%. Typ drawdownu dominuje. Přidejte šířku denního limitu, povolení EA, víkendové držení.
• Podmínky výplaty — 25%. Podíl, cyklus, minimum a zda je konzistence kvantifikována.
• Skutečné náklady po poplatcích — 20%. Náklady na $1,000 financování, včetně opakovaných poplatků během očekávaného držení.
• Platforma a nástroje — 15%. Pokrytí toho, co skutečně obchodujete.
• Historie — 5%. Roky provozu.
• Transparentnost — 5%. Kolik z pravidel je zveřejněno a jak nedávno.

Ohodnoťte každou firmu 0–100 za pole, vynásobte váhou a sečtěte. Cvičení trvá dvacet minut a jeho hlavní hodnota není v hodnocení — je v tom, že vyplnění tabulky vás nutí najít pole, která byste jinak přeskočili. Firma, kterou nemůžete ohodnotit, je firma, která nezveřejnila dostatek informací, a to je samo o sobě zjištění.

Šest otázek, které poslat podpoře

Před zaplacením, písemně, a uchovejte odpověď:

1. Je maximální drawdown statický nebo trailing, a pokud je trailing, aktualizuje se intradenně nebo na konci dne?
2. Počítá se floating loss na otevřených pozicích do denního limitu ztrát?
3. V přesně jakém čase, v mé časové zóně, se obchodní den resetuje?
4. Existuje požadavek na konzistenci, a jaké je přesné procento? Platí během hodnocení nebo pouze na financovaných účtech?
5. Existuje minimální doba držení, nebo jakékoli omezení, které by konkrétně ovlivnilo můj styl? (Popište to jasně.)
6. Jaké metody výplaty jsou k dispozici v mé zemi, kolik stojí a jaké je minimální výběr?

Z toho vyplývají dvě věci. Získáte odpovědi, které nelze spolehlivě získat z marketingové stránky. A naučíte se, jak firma komunikuje — firma, která odpoví na všech šest konkrétně, je firma, kolem které můžete plánovat, zatímco nejasnost v předprodejní fázi vám říká, co očekávat ve fázi výplaty.

Uchovejte odpovědi. Pokud se kdy recenze výplaty zaměří na to, jak bylo pravidlo aplikováno, písemné prohlášení od firmy je nejcennější dokument, který můžete poskytnout.

Varovné signály, které by měly ukončit seznam

Jakýkoli z těchto signálů stojí za to odejít:

• Pravidlo bez čísla. "Konzistentní obchodní chování", "rozumné strategie", "manipulace" bez jakéhokoli prahu. To je nejspolehlivější prediktor v odvětví, protože takové pravidlo může znamenat cokoliv, co potřebuje znamenat, když nastane výplata.
• Žádná identifikovatelná právnická osoba. Žádné jméno společnosti, žádné registrační číslo, žádná jurisdikce. Nemáte žádného protistranu.
• Podmínky nezveřejněné před nákupem. Pokud nemůžete přečíst politiku výplaty a seznam zakázaných strategií před zaplacením, neplaťte.
• Široký jazyk o výplatě na základě uvážení. Nějaké uvážení je normální; neomezené uvážení nad běžnými výplatami není.
• Ekonomika, která se nesčítá. 100% podíl s okamžitým financováním a žádným smysluplným omezením drawdownu není štědrost.
• Retroaktivní změny pravidel. Zkontrolujte, zda se podmínky mohou změnit a být aplikovány na zisk, který jste již vytvořili.

Podívejte se na podvody prop firem a jak je rozpoznat, a zkontrolujte naši stránku nevypsaných firem pro firmy, které jsme odstranili a proč.

Co ignorovat

Hlavní velikosti účtů, které nebudete obchodovat. "Až do" podíly, na kterých nezačnete. Hodnocení Trustpilot, které v tomto odvětví měří, jak nedávno firma provedla kampaň na recenze, více než jak se chová k traderům. Jakékoli hodnocení, které nezveřejňuje, z čeho je sestaveno.

A buďte skeptičtí k vlastní reakci na velkou slevu. Kód mění poplatek, nikoli pravidla. 80% sleva na firmě, jejíž struktura drawdownu vaše strategie nemůže přežít, je levnější způsob, jak prohrát. Podívejte se na stojí za to čekat na slevové kódy.

Praktická sekvence

1. Změřte svou vlastní cestu kapitálu — nejhorší ztrátový běh, nejhorší den, typický nepříznivý výkyv.
2. Filtrujte podle struktury drawdownu na firmy kompatibilní s touto cestou. To obvykle okamžitě odstraní polovinu trhu.
3. Vypočítejte poměr cíle k drawdownu pro přeživší a odstraňte vše nad 1.5:1, pokud nemáte silný důvod.
4. Celkově si přečtěte sekci o výplatě pro zbývající tři nebo čtyři.
5. Pošlete šest otázek a porovnejte odpovědi.
6. Proveďte skutečné náklady s vaším upřímným pokusem a očekávaným obdobím držení.
7. Kupte nejmenší účet u vítězné firmy, která vám umožní obchodovat vaši normální velikost pozice.

Krok sedm je důležitý. První hodnocení u jakékoli firmy je experiment, a experiment vrací stejné informace u jakékoli velikosti účtu. Podívejte se na předání na malém účtu.

Jak to děláme sami

PFH Score přesně aplikuje výše uvedené váhy pouze na zdokumentovaná pole — vlastní podmínky firmy, cenová politika a politika výplaty, plus jak dlouho funguje. Recenze, sazby provizí a názory nejsou vstupy, a neexistuje žádné pole v výpočtu, kde by mohly být.

Firmě je uděleno zveřejněné hodnocení pouze tehdy, když zdokumentované komponenty pokrývají většinu váhy rubriky. Pod touto hranicí tiskneme "nedostatek zdokumentovaných dat" spíše než číslo, protože hodnocení sestavené ze dvou drobných komponent by bylo horší než žádné. Firmy v tomto stavu se objevují na srovnání bez pozice.

Kde víme, jakou provizi nám firma platí, je uvedena na profilu této firmy, abyste mohli zkontrolovat, zda ty, které hodnotíme vysoko, náhodou nejsou ty, které platí nejvíce. Podívejte se na zveřejnění affiliate.

Futures, forex a pravidla, která se mezi nimi liší

Dvě firmy mohou vypadat identicky na srovnávací tabulce a být různými produkty kvůli trhu, kolem kterého jsou postaveny. Vědět, v jaké sadě konvencí nakupujete, zabraňuje většině nesouladů.

Praktickým důsledkem je, že strategie by měla vybrat kategorii před tím, než vybere firmu. Swing metoda, která drží dny, nepatří na účet, který musí být na konci dne plochý, bez ohledu na to, jak dobrá firma je. Metoda vysokofrekvenčního intradenního obchodování patří tam, kde je provize uváděna za kontrakt, spíše než skryta v spreadu, protože to je jediné místo, kde jsou její skutečné náklady viditelné.

Pokud se zmýlíte v kategorii, každé další srovnání, které provedete, bude mezi nesprávnými věcmi. Proto co hledat ve futures firmě vypadá tak odlišně od ekvivalentního forexového kontrolního seznamu.

Čtení pravidel v patnácti minutách

Nemusíte číst financovanou smlouvu od začátku do konce. Musíte v ní najít devět věcí, a ty jsou vždy na stejných místech.

1. Hledejte "drawdown". Určete, zda je trailing nebo statický, equity nebo balance, a zda se uzamyká.
2. Hledejte "daily". Určete procento, základ měření a čas resetování s jeho časovým pásmem.
3. Hledejte "consistency" a "distribution". Pokud se některý z nich objeví, najděte číslo a kdy se aplikuje.
4. Hledejte "payout", "withdraw" a "cycle". Minimální, frekvence a čas první výplaty.
5. Hledejte "refuse", "sole discretion" a "review". Toto je klauzule, která rozhoduje o všem ostatním.
6. Hledejte "prohibited". Zkontrolujte svou vlastní strategii proti seznamu, zejména pokud je rychlá nebo zajištěná.
7. Hledejte "inactivity". Zjistěte, co stojí klidný měsíc.
8. Hledejte "fee". Aktivace, platforma, data, reset, výběr.
9. Hledejte "amend" nebo "modify". Zda jsou stávající účty chráněny, když se pravidla změní.

Pokud hledání nic nevrátí, je to zjištění spíše než úleva — pravidla bez definice porušení nezapomněla na pravidlo, ale vyhradila si právo definovat ho později. Uložte dokument jako PDF s datem v názvu souboru. Je to jediná verze, na kterou budete moci ukázat, pokud se stránka změní, a stránky se mění.

Pracovní zúžený seznam

Tři anonymizované firmy, hodnocené podle kritérií v uvedeném pořadí. Podstatou není vítěz, ale vzor, jak se zúžený seznam zhroutí.

Firma B je nejlevnější a má nejlepší podíl, a měla by být eliminována jako první: 6% equity-trailing drawdown proti 8% cíli je nejtěžší poměr na stole, klauzule o výplatě je diskreční a neexistuje žádná historie pravidel, která by ji držela. Firma C je solidní, ale stojí více a vyžaduje změnu platformy, což je skutečný náklad zaplacený chybami během prvních týdnů. Firma A vyhrává na dvou kritériích, která rozhodují o výsledcích, i když prohrává na obou kritériích, která jsou nejvíce propagována.

Proveďte toto cvičení na papíře, než utratíte cokoliv. Trvá to půl hodiny, je to stejná půlhodina, ať už je účet $10,000 nebo $200,000, a je to nejvýnosnější půlhodina v celém procesu.

Kdy změnit firmy, a kdy ne

Změna je obvykle chyba převlečená za pečlivost. Tři důvody, které ji skutečně ospravedlňují, a dva, které ne.

Změňte, když: výplata byla zpožděna bez uvedení klauzule; pravidla se změnila proti stávajícím účtům bez upozornění; nebo vaše strategie se vyvinula do kategorie, která nevyhovuje struktuře firmy — například jste přešli z intradenního obchodování na swing u firmy, která vyžaduje uzavření pozic.

Neměňte, protože: jste neuspěli v hodnocení, nebo protože jiná firma nabízí slevu. Neúspěch je informace o velikosti mnohem častěji než informace o firmě, a přenášení těchto informací do nového pravidla znamená platit za učení druhé sady mechanik, zatímco první lekce zůstává nepochopena. Každá změna resetuje vaši znalost přesných měřicích detailů, které rozhodují o porušeních — čas resetování, základ equity, počítadlo dní — a tato znalost má větší hodnotu než 30% sleva.

Pokud se rozhodnete změnit, přeneste si s sebou návyk na papírování: uložený pravidlový dokument, napsanou poznámku o čtyřech měřicích detailech a první výplatu požadovanou brzy a malou. Je to stejná rutina popsaná v jak fungují výplaty, a to je to, co činí novou firmu znatelnou během jednoho cyklu místo tří.

Kam jít dál

Přečtěte si statický vs trailing drawdown před čímkoli jiným — je to pole, na kterém je tato celá metoda postavena. Poté velikost pozice proti drawdownu, což přetváří čísla firmy na velikost vašeho obchodu.

Poté otevřete srovnání a filtrujte podle struktury, která vyhovuje vašemu obchodování, místo abyste řadili podle ceny.