Firmy bez pravidla o konzistencii

Čo pravidlo robí a prečo je jeho načasovanie dôležité

Pravidlo konzistencie obmedzuje, koľko z vášho celkového zisku môže pochádzať z jedného dňa alebo jedného obchodu — bežne je to limit 30% alebo 40%, niekedy aj menej. Mechanizmus, ktorý to robí nebezpečným, nie je číslo, ale načasovanie: nie je vynucované platformou, keď uskutočňujete obchod. Kontroluje sa pri výplate, keď požiadate o peniaze, pohľadom späť na vašu distribúciu zisku. To znamená, že môžete obchodovať celú evaluáciu a financovaný účet v zjavne dobrom stave, splniť každé zníženie a každý cieľ, a potom zistiť v momente, keď máte najviac čo stratiť, že spôsob, akým ste zarobili peniaze, niektoré z nich diskvalifikuje.

Toto je rovnaký vzor neskorého vynucovania, ktorý prechádza kontrolou konzistencie pri výplate a pravidlami obchodovania s novinkami: obmedzenie, ktoré je neviditeľné, keď obchodujete, a rozhodujúce, keď vyberáte peniaze. Z tohto dôvodu prítomnosť alebo neprítomnosť pravidla konzistencie nie je detail, ktorý by ste mali prehliadnuť — pre niektorých obchodníkov rozhoduje, či je firma vôbec použiteľná.

Kto je najviac postihnutý

Pravidlo je štrukturálne nesúladné pre každého obchodníka, ktorého výnosy sú prirodzene koncentrované. Ak váš náskok produkuje niekoľko veľkých víťazov medzi mnohými malými obchodmi — obchodník s novinkami, ktorý berie naplánované uvoľnenie, obchodník s prierazmi, ktorý zachytí jeden čistý pohyb za týždeň, ktokoľvek s nízkou frekvenciou a vysokou veľkosťou na obchod — potom môže jeden dobrý deň legitímne predstavovať väčšinu vášho mesiaca, a pravidlo konzistencie premení vašu skutočnú stratégiu na porušenie pravidla.

Vykonajte aritmetiku. Predpokladajme, že váš cieľ zisku je 3 000 USD na účte 50 000 USD a firma obmedzuje akýkoľvek jednotlivý deň na 30% z celkového zisku. Aby ste získali 3 000 USD, teraz potrebujete, aby žiaden deň neprispel viac ako 900 USD, čo núti aspoň štyri samostatné ziskové dni správnej veľkosti — nie preto, že váš náskok to vyžaduje, ale preto, že to vyžaduje pravidlo. Pre obchodníka, ktorého metóda prináša väčšinu svojho zisku v jednej alebo dvoch reláciách, to nie je drobná úprava; je to iná stratégia, horšia ako tá, ktorá skutočne funguje. Obchodník, ktorý rozloží malý náskok na mnohých obchodoch, si pravidlo sotva všimne. Koncentrovaný obchodník je penalizovaný presne za tvar fungujúceho náskoku, a preto je pre nich nájdenie firmy bez pravidla skutočne cenné a pre ostatných irelevantné.

Rozlíšenie, ktoré rozhoduje o všetkom: žiadne pravidlo vs. žiadne zverejnené pravidlo

"Žiadne pravidlo konzistencie" a "žiadne zverejnené pravidlo konzistencie" sú veľmi odlišné veci, a firmy obidve opisujú rovnakým upokojujúcim jazykom. Zle pochopenie tohto rozlíšenia je spôsob, akým sa obchodník ocitne závislý na neprítomnosti pravidla, ktoré nikdy skutočne nebolo neprítomné.

Firma, ktorá skutočne nemá také pravidlo, to jasne uvádza vo svojich podmienkach — je tam veta, na ktorú môžete ukázať. Firma s nezverejneným pravidlom popisuje očakávanie "konzistentného obchodovania" alebo "profesionálneho obchodného správania" bez pripojenia čísla a rezervuje si posúdenie na čas výplaty. Druhé je horšie ako zverejnený limit 30%, pretože zverejnený limit sa dá naplánovať, zatiaľ čo nezmerané očakávanie nie. Nemôžete si prispôsobiť svoje dni voči číslu, ktoré vám firma nepovedala, a číslo sa nedozviete, kým sa naň nevzťahuje kontrola výplaty. Prídavné meno, kde ste očakávali číslo, nie je benevolentné pravidlo; je to diskrečná záležitosť, a diskrečnosť pri výplate je to, čo koncentrovaný obchodník najviac potrebuje, aby sa vyhol.

Ako overiť, že firma skutočne nemá žiadne

Dva kroky, a marketingová stránka nie je súčasťou ani jedného.

Prečítajte si dohodu o financovaní, nie FAQ. Pravidlo, ktoré vás viaže, žije v sekciách o výplate a obchodnom správaní skutočnej dohody o financovaní obchodníka, ktorá je často iným a prísnejším dokumentom ako veselá hodnotiaca stránka, na ktorej ste sa zaregistrovali. Prečítajte si tieto sekcie úplne. Skutočná neprítomnosť vyzerá ako ticho tam, kde by malo byť pravidlo, alebo explicitné vyhlásenie, že sa na vás žiadne také požiadavky nevzťahujú. Očakávanie oblečené ako povzbudenie — "očakávame konzistentné, profesionálne obchodovanie" — je nezverejnená verzia, a mali by ste to považovať za pravidlo, ktoré nemôžete vidieť, skôr než za žiadne pravidlo.

Opýtajte sa podpory na jednu presnú otázku, písomne. Nie "máte pravidlo konzistencie", čo vyzýva na nejasné uistenie, ale: "Existuje nejaké obmedzenie, v akomkoľvek štádiu, na to, koľko z môjho celkového zisku môže pochádzať z jedného dňa alebo jedného obchodu — a ak áno, aké je presné percento?" Firma bez pravidla na to odpovedá jednou vetou. Firma s nezverejneným pravidlom sa vyhýba, a táto vyhýbavá odpoveď je vaša odpoveď. Uchovajte odpoveď tak či onak; ak kontrola výplaty niekedy vyvolá konzistenciu, táto správa je jediný najcennejší dokument, ktorý môžete mať, z rovnakého dôvodu, prečo sú písomné odpovede dôležité pri výbere firmy.

Pravidlá, ktoré robia tú istú prácu pod inými názvami

Niekedy firmy nemajú pravidlo konzistencie a dosahujú veľmi podobný efekt prostredníctvom iných obmedzení. Neprítomnosť pomenovaného pravidla nie je neprítomnosťou výsledku, takže skontrolujte jeho príbuzné:

• Minimálny počet ziskových dní pred výplatou, čo núti váš zisk byť rozložený cez relácie, či už je percentuálny limit uvedený alebo nie.
• Limit na veľkosť pozície vzhľadom na veľkosť účtu, čo obmedzuje, koľko môže prispieť jeden obchod, a tak nepriamo obmedzuje koncentráciu.
• Minimálny čas držania, ktorý zabraňuje veľmi rýchlym obchodom a, s ním, jednorazovému veternému zisku, na ktorom koncentrácia závisí.
• Minimálny počet obchodov, čo je pravidlo konzistencie vyjadrené ako aktivita, nie distribúcia.
• Všeobecná klauzula — veta, ktorá povoľuje firme zrušiť zisk, ktorý považuje za nekonzistentný s "duchom programu" — ktorá môže reprodukovať celý efekt pravidla konzistencie bez akejkoľvek špecifickosti. Toto je skúmané ako všeobecné riziko v príručke zakázaných stratégií.

Firma môže inzerovať žiadne pravidlo konzistencie a stále, prostredníctvom požiadavky na minimálny počet ziskových dní a širokej všeobecnej klauzuly, zadržať výplatu koncentrovaného obchodníka presne tak, ako by to urobilo pravidlo konzistencie. Čítajte pre výsledok, nie pre označenie.

Príklad: prechádzanie všetkým a stále zadržané

Zvážte obchodníka s prierazmi na účte 100 000 USD s cieľom 6 000 USD. V utorok druhého týždňa prebehne naplánované uvoľnenie hladko a účet zarobí 4 500 USD — tri štvrtiny cieľa v relácii. Po nasledujúcich desiatich dňoch obchodník pridá 1 600 USD v malých obchodoch a požaduje výplatu s čistým záznamom o znížení a splnenými všetkými cieľmi.

Vo firme so zverejneným limitom 30% je deň 4 500 USD 74% z celkových 6 100 USD, čo je ďaleko nad limitom, a kontrola výplaty znižuje oprávnený zisk na sumu, ktorá spĺňa limit — obchodník je vyplatený, ale na oveľa menej, než zarobil. Vo firme s nezverejneným očakávaním závisí výsledok na posúdení, ktoré obchodník nemohol vidieť prichádzať, a môže to byť oneskorená alebo znížená výplata ospravedlnená "nekonzistentným obchodovaním". Vo firme, ktorá skutočne nemá pravidlo, je obchodník vyplatený v plnej výške na zisk, ako bol zarobený. Rovnaké obchody, rovnaká disciplína, tri rôzne výsledky rozhodnuté úplne na základe oblasti, ktorú mohol obchodník skontrolovať pred zaplatením. Preto táto stránka existuje.

Ako sa výpočet skutočne vykonáva

Firmy počítajú pravidlo niekoľkými rôznymi spôsobmi, a varianta rozhoduje o tom, ako veľmi vás obmedzuje. Najbežnejšie je obmedzenie na podiel akéhokoľvek jednotlivého dňa z celkového zisku; menej bežné, ale prísnejšie, je obmedzenie na akýkoľvek jednotlivý obchod. Vedieť, ktoré sa uplatňuje, a vykonať aritmetiku raz, premení abstraktnú obavu na číslo, okolo ktorého sa môžete plánovať.

Existuje jemnosť, ktorá ľudí zaskočí: limit sa zvyčajne meria voči finálnemu celkovému zisku, nie zisku v čase obchodu, a kontroluje sa pri výplate. Takže deň so ziskom 900 dolárov, ktorý bol 90% vášho zisku v deň, keď sa to stalo, je v poriadku, ak je váš konečný celkový zisk 3 000 dolárov — ten istý deň je porušením alebo nie v závislosti od toho, čo urobíte potom. Preto je pravidlo nemožné vynucovať počas obchodovania a aplikuje sa iba spätne. Praktickým dôsledkom je, že veľký skorý deň nie je sám o sebe fatálny; stanovuje celkový zisk, ktorý musíte prekonať, aby sa veľký deň opäť dostal pod limit ako podiel väčšieho celku. Ak ho nemôžete prekonať, revízia zníži oprávnený zisk na sumu, ktorá spĺňa limit.

Hodnotiaca fáza versus financovaná fáza

Časté a nákladné prekvapenie: pravidlo konzistencie sa často uplatňuje iba, alebo prísnejšie, na financovanom účte, zatiaľ čo hodnotenie, ktoré ste zakúpili, o tom mlčalo. Obchodník prejde čistým hodnotením s koncentrovanou distribúciou zisku, predpokladá rovnakú slobodu na financovanom účte, obchoduje rovnakým spôsobom a stretne sa s pravidlom po prvýkrát pri prvej výplate. Vždy si prečítajte dohodu o financovanom obchodníkovi predtým, než sa spoliehate na absenciu, ktorú ste videli na hodnotiacej stránke — tieto dva dokumenty sú odlišné a prísny je ten, ktorý riadi vaše peniaze. Všeobecný vzor pravidiel, ktoré sa líšia medzi týmito dvoma fázami, je pokrytý v keď firmy menia svoje pravidlá.

Má pre vás pravidlo význam? Podľa obchodného štýlu

Pravidlo je pre niektorých obchodníkov takmer irelevantné a pre iných disqualifikujúce. Umiestnite sa úprimne.

Ak ste v dolných dvoch radoch, pravidlo konzistencie nie je detail, ktorý by ste vážili proti cene — je to filter, ktorý aplikujete najprv, pretože mení, či je firma vôbec použiteľná. Ak ste v horných dvoch, môžete väčšinou ignorovať toto pole a súťažiť na nákladoch a štruktúre drawdownu ako všetci ostatní.

Obchodovanie pod pravidlom, ktorému sa nemôžete vyhnúť

Niekedy firma, ktorú chcete z iných dôvodov, má zverejnený limit, a otázka sa stáva, ako obchodovať v jeho rámci, nie ako sa mu vyhnúť. Zverejnené percento je použiteľné; toto sú úpravy, ktoré to robia tak.

• Úmyselne rozšíriť. Ak je limit 30%, plánujte získať zisk počas aspoň štyroch pevných dní, namiesto toho, aby ste sa snažili dosiahnuť celý cieľ v jednej relácii, aj keď vás veľký pohyb láka vziať všetko naraz.
• Zmenšiť veľký deň. Na relácii, kde je vaša výhoda silná, vezmite časť a zanechajte zvyšok — čiastočné víťazstvo, ktoré vás udrží v rámci limitu, je cennejšie ako plné víťazstvo, ktoré revízia zoberie späť.
• Rásť nad skorým vrcholom. Ak ste už mali koncentrovaný deň, oprava je pokračovať v normálnom obchodovaní, aby celkový zisk rástol a vrchol sa vrátil pod limit ako podiel z neho. Zastavenie hneď po veľkom dni je to, čo uzamkne porušenie.
• Samostatne sledovať pomer. Udržujte bežiace číslo vášho najväčšieho dňa ako percento celkového zisku, aby ste vedeli predtým, než požiadate o výplatu, či ste v súlade, namiesto toho, aby ste to objavili pri revízii. Toto je ďalší dôvod, prečo si udržiavať záznamy popísané v denníkovaní počas hodnotenia.

Čo pravidlo vlastne chráni

Pochopenie motívu firmy vám pomôže posúdiť, či je verzia danej firmy rozumná alebo nadmerná. Pravidlo existuje, pretože financovaný účet obchoduje s kapitálom firmy v simulovanom prostredí, a obchodník, ktorý dosiahne celý cieľ na jednom vysoko variabilnom stávke — povedzme, pákový swing do udalosti s novinkami — preukázal hazard, ktorý sa vyplatil, nie opakovateľnú výhodu. Firma, ktorá platí skutočné peniaze za tento zisk, chce dôkaz o metóde, ktorú môže očakávať, že bude pokračovať, nie o hode mince, ktorý sa náhodou stratil. Z tohto pohľadu je skromný zverejnený limit obhájiteľnou kontrolou rizika. To, čo nie je obhájiteľné, je nequantifikovaná verzia, ktorá umožňuje firme aplikovať štandard spätne a selektívne, čo je verzia, ku ktorej sa tento sprievodca neustále vracia, pretože je to tá, ktorá stojí čestných obchodníkov peniaze. Širšia taxonómia pravidiel, ktoré sa objavujú pri výplate, je v kontrole konzistencie pri výplate.

Dokumentácia, ktorú si treba uchovať

Či už má firma pravidlo konzistencie alebo nie, rovnaký malý archív vás chráni, ak je niekedy uplatnené: odpoveď podpory potvrdzujúca prítomnosť alebo neprítomnosť pravidla a jeho presné percento, kópia dohody o financovanom obchodníkovi, ako bola, keď ste ju prijali, a váš vlastný bežiaci záznam denného zisku a pomeru najväčšieho dňa. Ak je niekedy výplata spochybnená na základe konzistencie, tieto tri dokumenty sú rozdielom medzi rozhovorom, ktorý môžete vyhrať, a tým, ktorý nemôžete. Zvyk je rovnaký, ktorý prechádza zakázanými stratégiami: pravidlá vynucované po skutočnosti sú bezpečné iba vtedy, keď máte vlastné slová firmy o tom, čo znamenajú.

Je zverejnený limit pre vás použiteľný?

Keď firma, ktorú inak chcete, zverejní limit konzistencie, rozhodnutie nie je "vyhnúť sa", ale "môžem žiť v rámci tohto čísla", a to je odpovedateľné s malou aritmetikou voči vášmu vlastnému obchodovaniu. Vezmite si svoj typický ziskový deň a váš cieľ a vypočítajte, koľko dní tejto veľkosti limit núti. Limit 50% je štedrý — potrebujete iba dva pevné dni na získanie cieľa, čo takmer akýkoľvek štýl zvládne. Limit 30% potrebuje štyri, čo trendový alebo skalpingový štýl ľahko splní a breakout štýl sa na to musí pripraviť. Limit 20% potrebuje päť alebo viac, čo začína obmedzovať, ako by ste prirodzene obchodovali. V porovnaní s vašou skutočnou formou zisku je limit buď formalitou, alebo redesignom vašej stratégie, a to budete vedieť skôr, než zaplatíte, než pri prvej výplate.

Podstatou je, že limit je číslo, ktoré môžete testovať voči sebe, zatiaľ čo nequantifikované očakávanie nie je — čo je celý dôvod, prečo je zverejnených 30% bezpečnejších ako nezverejnené "očakávame konzistenciu", aj keď 30% znie ako prísnejšia vec. Číslo, okolo ktorého sa môžete plánovať, vždy porazí atmosféru, okolo ktorej sa nemôžete plánovať.

Anatomia sporu o konzistenciu

Pomáha vidieť, ako sa spor skutočne vyvíja, pretože tvar je predvídateľný a vedieť to vám hovorí, aké dôkazy sú dôležité. Obchodník prejde, obchoduje na financovanom účte a požaduje výplatu. Požiadavka je vytiahnutá na manuálnu kontrolu — zvyčajne preto, že je to prvá, alebo veľká, alebo distribúcia vyzerá koncentrovaná. Recenzent vypočíta najväčší deň ako podiel celkového zisku, zistí, že je nad prahom firmy, a odpovedá nie "zamietnuté", ale požiadavkou na vysvetlenie alebo ponukou na zaplatenie súladu. Obchodník, ktorý si udržal záznam a písomné vyhlásenie o pravidle, môže držať firmu k jej zverejnenému číslu; obchodník, ktorý sa spolieha na nezverejnené očakávanie, vyjednáva proti štandardu, ktorý nemôže citovať. Výsledok, v firme so zverejneným limitom, je zvyčajne platba znížená na súladnú sumu, nie celkové odmietnutie — čo je prežiteľné a plánovateľné. Vo firme s diskrečným pravidlom je výsledok čokoľvek, čo firma rozhodne, čo je presne to riziko, ktorému tento sprievodca existuje, aby vám pomohol vyhnúť sa. Všeobecné zaobchádzanie so zdržanou výplatou je v čo robiť, ak je výplata oneskorená.

Vytváranie zoznamu ako koncentrovaný obchodník

Ak je vaša výhoda skutočne sústredená a pravidlo je skutočným obmedzením, hľadanie stojí za to robiť systematicky, nie firmu po firme. Začnite od firiem, ktoré nezverejňujú žiadny limit na porovnávacej stránke, potom prejdite každého preživšieho cez dvojstupňovú verifikáciu — dohodu o financovaní a písomnú otázku — pretože "žiadny limit na porovnávacej stránke" odráža to, čo firma dokumentuje, a dohoda je miesto, kde môže stále žiť tichšia verzia. Z firiem, ktoré prejdú oboma, zohľadnite tie, ktoré sú inak silné v oblastiach, ktoré sú pre vás dôležité: odpúšťajúce drawdown, cenovo dostupné skutočné náklady a zdokumentovanú históriu výplat. Čo by ste nemali robiť, je vybrať si firmu na základe ceny a dúfať, že pravidlo neuhryzne, pretože pre sústredeného obchodníka je to pravidlo, nie cena, ktoré rozhoduje, či je účet použiteľný. Firma, ktorá stojí o niečo viac, ale skutočne vám umožňuje obchodovať vašu výhodu, je lacnejšia ako firma s výhodnou cenou, ktorá si berie späť štvrtinu každej výplaty.

Ak, po všetkom tom, nemôžete nájsť firmu bez limitu, ktorá by vám tiež vyhovovala v ostatných oblastiach, záložným riešením je firma s zverejneným limitom, ktorý ste testovali voči svojej vlastnej ziskovej štruktúre — známy 40% alebo 50%, okolo ktorého môžete plánovať, prekonáva neznámy diskrečný štandard a prekonáva nútenie vašej stratégie na firmu, ktorej iné pravidlá nevyhovujú. Číslo, ktoré môžete vidieť, je vždy lepším obmedzením ako posúdenie, ktoré nemôžete.

Ako rast účtu mení matematiku

Užitočný mentálny model: pravidlo konzistencie je obmedzením, ktoré sa uvoľňuje, keď rastie váš celkový zisk, pretože limit je percento z celkového. $1,500 deň je 50% z $3,000 celkového a porušenie proti 30% limitu; ten istý $1,500 deň je 25% z $6,000 celkového a je v súlade. Preto je najhoršie, čo môžete urobiť po sústredenom víťaznom dni, zastaviť a požiadať o výplatu, a najlepšie je pokračovať v obchodovaní vašou normálnou metódou, kým sa celkový zisk nezvýši dostatočne, aby sa špička vrátila späť do limitu. To tiež znamená, že pravidlo najtvrdšie uhryzne na začiatku, pri malých celkových sumách, a uvoľňuje sa, keď sa účet vyvíja — fakt, ktorý stojí za to vedieť, keď sa rozhodujete, kedy vziať výplatu, skôr než či bolo vaše obchodovanie "konzistentné". Môžete načrtnúť rastovú cestu pomocou kalkulačky projekcie výplaty.

Čo "žiadne pravidlá" marketing zvyčajne znamená

Niekoľko firiem sa propaguje tým, že nemajú "žiadne pravidlá" alebo "žiadne obmedzenia", a táto fráza takmer nikdy neznamená to, čo hovorí. V praxi to zvyčajne znamená žiadne obmedzenie správ a žiadne minimálne obchodné dni — skutočne užitočné, ale nie to isté ako žiadne pravidlo konzistencie, a určite nie to isté ako žiadna všeobecná klauzula. Firma môže inzerovať "obchodujte, ako chcete" a stále uplatniť kontrolu konzistencie pri výplate podľa všeobecnej klauzuly správania. Berte "žiadne pravidlá" ako marketingový nadpis, ktorý sa zužuje na konkrétne povolenia po preskúmaní, a choďte zistiť, ktoré konkrétne pravidlá skutočne chýbajú prečítaním dohody, nie bannera. Absencia, na ktorej vám záleží — limit konzistencie — musí byť potvrdená samostatne, pretože je to to, čo je najmenej pravdepodobné, že bude to, o čom "žiadne pravidlá" tvrdenie skutočne hovorí.

Kontrolný zoznam pred nákupom

1. Prečítajte si sekcie o výplate a správaní v dohode o financovaní v plnom rozsahu — nie FAQ, nie hodnotiacu stránku.
2. Pošlite podpore jedinú presnú otázku o obmedzeniach na jeden deň a jednu obchodnú transakciu a uchovajte písomnú odpoveď.
3. Skontrolujte príbuzné: minimálne ziskové dni, limity veľkosti pozície, minimálny čas držania, minimálny počet obchodov a všeobecnú klauzulu.
4. Potvrďte, či sa nejaké pravidlo uplatňuje inak na financovanom účte ako na hodnotení.
5. Ak existuje zverejnený limit, urobte aritmetiku pre váš cieľ a rozhodnite sa, či váš štýl môže žiť v jeho rámci.

Ako to zaznamenávame

Kde firma zverejňuje percento, zaznamenávame číslo, aby ste mohli plánovať voči nemu. Kde firma popisuje očakávanie konzistencie bez jeho kvantifikácie, zaznamenávame to ako nekvantifikované a označujeme to na profile — pretože pravidlo, okolo ktorého nemôžete plánovať, je materiálne iná vec ako to, okolo ktorého môžete, a zlučovanie oboch by skrylo presne riziko, na ktoré toto pole existuje, aby ho odhalilo. Pole je filtrovatelné na porovnávacej stránke, takže sústredený obchodník môže začať od firiem, ktoré nezverejňujú žiadny limit, a potom overiť každú z nich podľa vyššie uvedenej dvojstupňovej kontroly. Pre firmy, ktoré sme ešte nedokumentovali voči tomuto poľu, si pozrite poznámku o nezverejnených firmách o tom, prečo nedokumentované pravidlo nie je to isté ako chýbajúce.