Prop obchodovanie pre úplných začiatočníkov

Čo vlastne je prop firma

Proprietárna obchodná firma poskytuje obchodníkovi prístup k firemnému kapitálu a uchováva si časť zisku. Tento model je starý a nezaujímavý — takto fungovali obchodné podlahy celé desaťročia. Firma zamestnáva ľudí, o ktorých si myslí, že môžu obchodovať, financuje ich a delí sa o to, čo zarobia.

Novinkou je verzia pre maloobchod, a rozdiel je dôležitý. Namiesto toho, aby vás zamestnali, moderná firma vám predáva test. Ak ho úspešne absolvujete, dostanete účet financovaný peniazmi firmy, plus zmluvu, ktorá vám vypláca väčšinu toho, čo na ňom zarobíte. Ak neuspejete, kúpili ste si test.

To slovo — predáva — je najdôležitejšia vec, ktorú si treba zapamätať. Nežiadate o prácu. Kúpite si produkt. Produkt je vyhodnotenie: súbor obchodných podmienok s pripojeným výsledkom úspechu/neúspechu. Poplatok sa minie v momente, keď ho zaplatíte, a nevráti sa, ak neuspejete.

Väčšina sklamania v tomto odvetví pochádza od ľudí, ktorí to chápali ako proces zamestnávania a správali sa podľa toho. Pochopenie toho ako nákupu mení spôsob, akým si pozorne prečítate podmienky, a to je väčšina toho, čo oddeľuje obchodníkov, ktorí tu dosahujú úspech, od tých, ktorí nie.

Čo vlastne kupujete

Vyhodnotenie je súbor podmienok na obchodnom účte. Typicky:

• Cieľ zisku. Zvyčajne 8–10% z veľkosti účtu, niekedy rozdelené do dvoch fáz.
• Limit dennej straty. Najviac, čo môžete stratiť v jednej relácii, bežne 3–5%.
• Maximálny pokles. Najviac, čo môžete celkovo stratiť, bežne 5–12%.
• Minimálny počet obchodných dní. Zvyčajne štyri až desať, takže jedna šťastná relácia vás nemôže prepadnúť.
• Zoznam zakázaných správaní. Kopírovanie obchodov, arbitráž latencie a často obchodovanie okolo plánovaných správ.

Ak splníte všetky tieto podmienky, firma vydá financovaný účet. Na tomto účte obchodujete s kapitálom firmy, uchováte si 70–90% zisku a zostávate podrobení podobnému — ale zvyčajne nie identickému — súboru pravidiel.

Ceny sa pohybujú od menej ako 50 dolárov za malé vyhodnotenie futures po niekoľko stoviek za veľké forexové. To, čo cena nehovorí, je, aké ťažké sú podmienky, a to je kľúčové: dve firmy, ktoré účtujú rovnaký poplatok, môžu predávať testy, ktoré sa dostatočne líšia, aby zmenili vaše šance výrazne. Vyhodnotenie za 155 dolárov s cieľom 10% proti 10% statickému poklesu je fundamentálne iný produkt ako vyhodnotenie za 155 dolárov s cieľom 10% proti 4% trailing poklesu, aj keď marketingové stránky vyzerajú takmer identicky.

Preto táto stránka zaznamenáva pravidlá po jednotlivých poliach, namiesto toho, aby uvádzala ceny. Cena je najmenej informatívne číslo na stránke.

Odkiaľ pochádzajú peniaze firmy

Z dvoch miest a rovnováha medzi nimi vám povie takmer všetko o tom, ako vás firma bude zaobchádzať.

Poplatky za vyhodnotenie prichádzajú okamžite a nezávisia od toho, či niekedy uspejete. Ak firma predá tisíc vyhodnotení za 155 dolárov a nikto neprejde, zarobila 155 000 dolárov a nič nevyplatila.

Rozdelenie zisku je pomalšie peniaze, ktoré existuje len v prípade, že prejdete, zostanete v rámci pravidiel a skutočne zarobíte peniaze. Je to skutočný príjem pre firmy s množstvom úspešných financovaných obchodníkov a zanedbateľný pre firmy bez nich.

Nemôžete vidieť rozdelenie tohto príjmu zvonka. Žiadna firma to nezverejňuje. Ale môžete si prečítať pravidlá, a pravidlá odhaľujú úmysel.

Firma, ktorá sa spolieha na poplatky, nemá silný obchodný dôvod na to, aby spravila prechod realistickým. Má dôvod, aby vyhodnotenie vyzeralo dosiahnuteľne, pričom obsahuje ustanovenia, ktoré spoľahlivo ukončujú účty. Firma, ktorá sa spolieha na rozdelenia, má opačný stimul — chce, aby kompetentní obchodníci dosiahli financovanie a zostali tam, pretože tam je jej príjem.

Toto nie je konšpiračná teória a neznamená to, že firmy s vysokými poplatkami sú nepoctivé. Znamená to, že stimuly sa líšia a pravidlá sú miestom, kde sa rozdiel prejavuje. Konkrétne, dávajte pozor na:

• Intradenný trailing pokles na úzkom percentu.
• Pravidlo konzistencie, ktoré je popísané, ale nikdy nie je uvedené číslo.
• Proces vyplácania s širokým diskrečným jazykom.
• Cieľ zisku, ktorý je veľký v porovnaní s povoleným poklesom.

Každý z týchto faktorov posúva šance na stranu poplatkov. Žiadny z nich nie je skrytý — všetky sú v podmienkach — ale sú to časti, ktoré ľudia prehliadajú.

Štyri pravidlá, ktoré rozhodujú o všetkom

Predtým, než porovnáte čokoľvek iné, nájdite tieto štyri pre každú firmu na vašom zozname. Všetko ostatné sú detaily.

1. Typ poklesu

Je maximálny limit straty statický, fixovaný na vašej počiatočnej bilancii, alebo trailing, sledujúci vašu najvyššiu hodnotu smerom nahor?

Na statickom účte každý dolár, ktorý zarobíte, rozširuje medzeru medzi vami a úrovňou, ktorá uzavrie účet. Zarobte 6 000 dolárov na účte 100 000 dolárov s 10% statickým limitom a vaša rezerva sa zväčší z 10 000 dolárov na 16 000 dolárov.

Na trailing účte úroveň rastie s vami. Zarobte 6 000 dolárov s 3% trailing limitom a vaša rezerva je stále asi 3 000 dolárov. Nič ste nezískali na kapacite byť nesprávny.

Horšie, pod intradenným trailing pravidlom sa nezrealizovaný zisk počíta. Obchod, ktorý ide 4 000 dolárov vo váš prospech a uzavrie sa bez zisku, trvalo zvýšil vašu úroveň porušenia o 4 000 dolárov — strata povolenia na obchod, ktorý nič nestratil. Obchodníci takto neustále strácajú účty a takmer nikto z nich to nevidí prichádzať.

Toto je najdôležitejšie pole v celom odvetví. Kompletné spracovanie je v statický vs trailing pokles, a to je ďalšia vec, ktorú by ste mali prečítať po tomto sprievodcovi.

2. Limit dennej straty

Koľko môžete stratiť v jednej relácii, počíta sa nezrealizovaná strata na otvorených pozíciách a o ktorej hodine sa deň resetuje?

Tie druhé a tretie časti sú dôležitejšie ako percento. Ak sa počíta nezrealizovaná strata — a vo väčšine firiem áno — potom pozícia, ktorá sa proti vám zdvihne a úplne sa zotaví, môže stále uzavrieť váš účet na spodnej hranici spike, ešte predtým, než ste urobili akékoľvek rozhodnutie. A resetovacia hodina je v časovom pásme firmy, nie vo vašom, čo znamená, že stratový ranný a stratový popoludňajší obchod môže byť jeden deň alebo dva v závislosti od toho, kde sa nachádza hranica.

Viac účtov sa stratí kvôli resetovacej hodine ako kvôli zlým vstupom. Pozrite sa na denné limity straty a resetovacie časy.

3. Poměr cieľa k poklesu

Rozdeľte cieľ zisku celkovým povoleným poklesom. Toto jediné číslo predpovedá ťažkosti lepšie ako čokoľvek iné na stránke.

• 10% cieľ, 10% pokles = 1:1. Môžete si dovoliť byť nesprávny zhruba toľko, koľko potrebujete byť správny. Pracovné.
• 8% cieľ, 10% pokles = 0.8:1. Pohodlné.
• 10% cieľ, 4% pokles = 2.5:1. Musíte zarobiť viac ako dvakrát to, čo môžete stratiť. Pre väčšinu stratégií neexistuje úroveň rizika, ktorá by dosiahla cieľ v rozumnom čase a prežila normálny stratový beh.

Keď je pomer zlý, žiadne množstvo disciplíny to neopraví. Vyberte si inú firmu.

4. Požiadavka na konzistenciu

Obmedzuje firma, koľko z vášho celkového zisku môže pochádzať z jedného dňa, a je tento limit zverejnený ako číslo?

Zverejnené pravidlo — "žiadny jednotlivý deň nesmie presiahnuť 30% z celkového zisku" — je obmedzenie, okolo ktorého sa môžete plánovať. Nezverejnené, popísané len ako očakávanie "konzistentného obchodovania", je hodnotené dodatočne osobou voči štandardu, ktorý vám nikdy nebol daný. Je to najbežnejší dôvod, prečo prechádzajúci účet nevypláca, a zasahuje to v štádiu vyplácania, keď ste už vykonali prácu.

Pozrite sa na pravidlo konzistencie, vysvetlené.

Tvrdé pravidlá a mäkké pravidlá

Rozlíšenie, ktoré stojí za to si osvojiť skoro, pretože vám hovorí, kde patrí vaša pozornosť.

Tvrdé pravidlá sú automaticky vynucované platformou. Limit dennej straty a maximálny pokles sú hlavné. Dotknite sa úrovne a pozície sa uzavrú a účet je zablokovaný, zvyčajne v priebehu sekúnd. Bolestivé, ale okamžité a jednoznačné.

Mäkké pravidlá kontroluje človek, zvyčajne keď požiadate o vyplatenie. Konzistencia, správy, zakázané stratégie, minimálne doby držania. Nič vás nezastaví v porušení týchto pravidiel v reálnom čase. Zistíte to neskôr, keď je čas na peniaze.

Protiintuitívny dôsledok: platforma vás chráni pred vážnymi porušeniami tým, že vás zastaví. Pravidlá, ktoré si musíte aktívne kontrolovať, sú tie mäkké, pretože nikto ich nevymáha, kým nie je príliš neskoro na zmenu niečoho. Pozrite sa na čo sa považuje za porušenie.

Čo to vlastne stojí

Inzerovaný poplatok je najmenšou časťou z toho.

Zverejnené úspešnosti v tomto odvetví sa pohybujú v jednociferných až nízkych dvojciferných číslach. Predpokladať, že prejdete na prvý pokus, znamená predpokladať, že ste niekoľkokrát lepší ako priemerný kupujúci. Realistický plánovací predpoklad pre prvého kupujúceho sú tri pokusy.

Potom pridajte to, čo sa objaví po tom, čo prejdete, z čoho nič nie je na stránke s cenami:

• Poplatok za aktiváciu. Jednorazový poplatok, keď prechádzajúci účet ide do prevádzky, bežne $50–150. Pri lacnejšej evaluácii môže presiahnuť samotnú evaluáciu.
• Platforma a poplatky za dáta. Mesačne. Na futures účtoch môžu poplatky za burzové dáta dosiahnuť významné sumy v závislosti od toho, ktoré burzy povolíte, a za rok často presahujú všetko ostatné dohromady.
• Provizie. Účtované na financovanom účte a odpočítané pred výpočtom vášho podielu.

Dva príklady v praxi ilustrujú tento bod lepšie ako akýkoľvek argument.

Forexová evaluácia vo výške $100,000 za $540, 15% zľava, tri pokusy. $459 × 3 = $1,377. Žiadna aktivácia, platforma zahrnutá. Celkom: $1,377 oproti inzerovaným $540.

Futures evaluácia vo výške $50,000 za $49, tri pokusy, $130 aktivácia, $85/měsíc za dáta na rok. $147 + $130 + $1,020 = $1,297 oproti inzerovaným $49.

„Lacná“ možnosť nie je lacnejšia. Tento obrat je celým dôvodom, prečo existuje kalkulačka skutočných nákladov, a úplný sprievodca prechádza každým vstupom.

Porovnanie, ktoré skutočne funguje naprieč firmami, je náklad na $1,000 financovania. Evaluácia za $155 pre účet $10,000 je $15.50 za $1,000. Evaluácia za $540 pre $100,000 je $5.40 za $1,000. Väčší účet je takmer trikrát lacnejší za jednotku kapitálu — neviditeľné, ak porovnáte ceny na štítku.

Čo musí byť pravda predtým, ako začnete

Financovaný účet násobí to, čo už robíte. Ak vaša stratégia stráca peniaze na malom osobnom účte, prop firma vám umožní strácať peniaze rýchlejšie a účtuje vám za to privilégium. Kapitál je skutočný. Výhoda musí byť vaša.

Tri veci, ktoré by ste mali mať predtým, ako zaplatíte za čokoľvek, všetky z ktorých môžete vyrobiť zadarmo:

Záznam niekoľkých stoviek obchodov, vykonaných rovnakým spôsobom. Nie testované — skutočne vykonané, s váhaním a chybami zahrnutými. Testy neobsahujú verziu vás, ktorá posúva stop.

Známý najhorší stratový beh, v počte obchodov aj percentách. Toto je číslo, ktoré rozhoduje o tom, či je pokles firmy pre vás prežiteľný. Ak je váš najhorší historický deň 4% a denný limit firmy je 3%, nakoniec porušíte — nie zlým obchodovaním, ale preto, že vaša normálna variabilita presahuje povolenie.

Pravidlo veľkosti pozície, ktoré dodržiavate, keď to bolí. Ak sa vaša veľkosť mení s dôverou, váš skutočný pokles je horší, než naznačuje váš záznam.

Potom porovnajte záznam s pravidlovou knihou. Zoberte svoj najhorší pokles a najhorší deň a skontrolujte ich proti konkrétnym limitom firmy predtým, ako kúpite. Tento krok sa takmer univerzálne preskočí a je to najlacnejšie riadenie rizika, ktoré je k dispozícii.

Pozrite sa na potrebujete najprv obchodné skúsenosti.

Použite bezplatnú skúšku predtým, ako zaplatíte

Niekoľko firiem ponúka skúšobný účet, ktorý funguje podľa skutočných pravidiel bez vyplatenia. Je to najviac nevyužívaný produkt v tomto odvetví.

Hovorí vám, či môžete obchodovať v rámci obmedzení predtým, ako sa pohne akékoľvek peniaze, na platforme firmy, s jej pravidlami vynútenými automaticky a s jej plánom resetovania aplikovaným. Odpoveď je často nie, a zistiť to zadarmo namiesto za $155 je najlepší obchod, ktorý je k dispozícii pre začiatočníka.

Ak firma, ktorú chcete, nenabízí jednu, spustite pravidlá manuálne na demo po dobu jedného mesiaca: rovnaké limity, rovnaká hodina resetovania, rovnaké minimálne dni, rovnaké veľkosti pozícií, ktoré skutočne plánujete použiť. Ak porušíte, začnite znova — presne tak, ako by vás financovaný účet donútil. Demo, na ktorom pokračujete v obchodovaní po porušení, nič nemeria.

Bar, ktorý stojí za nastavenie: jedno úplné hodnotiace obdobie dokončené na demo, ktoré funguje podľa presných pravidiel firmy, vo vašej zamýšľanej veľkosti, bez porušenia pravidla. Nie cieľ dosiahnutý raz — celé obdobie dokončené bez problémov. Ak to trvá tri pokusy na bezplatnom demo, práve ste ušetrili tri hodnotiace poplatky. Pozrite sa na demo účty a prečo sú dôležité.

Aké výsledky to vlastne vyzerajú

Byť úprimný ohľadom rozdelenia, pretože verejné dôkazy sú filtrované dvakrát — najprv prežiteľnosťou, pretože obchodníci zverejňujú snímky vyplatenia a nie tri evaluácie, ktoré najprv zlyhali, a druhýkrát výberom, pretože firmy propagujú odchýlky, pretože odchýlky predávajú evaluácie.

Skupinovanie obchodníkov zhruba:

• Väčšina nikdy neprejde evaluáciou, alebo prejde jednu a poruší financovaný účet v priebehu niekoľkých mesiacov. Čistý výsledok: negatívny o výšku poplatkov.
• Menšina drží financovaný účet a vypláca nepravidelne — niekoľko tisíc za rok, prerušené porušením a novou evaluáciou.
• Malá skupina obchoduje dostatočne konzistentne na to, aby sa rozšírila, a pre nich sa čísla stávajú skutočne zaujímavými, pretože rozšírenie sa zloží.

Nikto vám nemôže vopred povedať, do ktorej skupiny patríte. Čo sa dá povedať, je, že tretia skupina má jednu vec spoločnú: už boli ziskoví predtým, ako si kúpili svoju prvú evaluáciu.

Aritmetika pri dobrom výsledku: účet vo výške $100,000 pri 80% podiele, vracajúci konzistentne 4% mesačne, vypláca $3,200 mesačne. Dvanásť po sebe idúcich mesiacov takto je $38,400 — vynikajúci profesionálny rok. Ale vyžaduje si to dvanásť po sebe idúcich mesiacov bez porušenia, a väčšina financovaných obchodníkov nedrží účet tak dlho. Akákoľvek projekcia predpokladajúca nepretržitú prax predpokladá najlepší prípad ako očakávaný prípad. Pozrite sa na koľko môžete realisticky zarobiť.

Je model legitímny?

Ano, a to je nesprávna otázka. Model je legálny a lepšie firmy sú priamymi podnikmi, ktoré roky pravidelne platili. Je to tiež odvetvie s nízkou prekážkou vstupu, minimálnou reguláciou vo väčšine jurisdikcií a stálym prísunom firiem, ktoré nevydržia.

Správna otázka je, či táto konkrétna firma vám zaplatí, a to je odpovedateľné. Skontrolujte, či existuje pomenovaná právnická osoba s registračným číslom, ktoré môžete vyhľadať. Skontrolujte, či sú podmienky zverejnené v plnej miere pred nákupom, nie po. Skontrolujte, či má každé pravidlo priradené číslo — nequantifikované pravidlo je najspoľahlivejším varovným signálom v tomto odvetví, pretože môže znamenať čokoľvek, čo potrebuje, keď príde žiadosť o vyplatenie. Skontrolujte, ako dlho firma fungovala a či obchodovala počas volatilného obdobia.

Jedna vec, ktorá prekvapuje začiatočníkov: väčšina financovaných účtov je simulovaných. Vaše objednávky sa vykonávajú proti živým cenám a firma rozhoduje samostatne, či zrkadliť vaše pozície na reálnom trhu. To je normálne, legálne a samo o sebe nie je varovným signálom — takto firma riadi svoje riziko. To, čo to prakticky znamená, je, že peniaze, ktoré dostávate, pochádzajú z rozpočtu firmy, takže solventnosť firmy je dôležitejšia ako kvalita jej vykonávania.

Pozrite sa na je prop trading legitímny a podvody prop firiem a ako ich rozpoznať.

Rozumný prvý nákup

Ako náhle máte záznam, porovnali ste ho s pravidlovou knihou a dokončili ste čistú skúšobnú jazdu, kúpte najmenší účet, na ktorom môžete obchodovať svoju normálnu veľkosť pozície.

Nie najväčší, ktorý si môžete dovoliť. Prvá evaluácia je experiment, ktorý produkuje rovnaké informácie, či už je účet $10,000 alebo $200,000, a jeden stojí zlomok z druhého. Obchodníci, ktorí začínajú veľkí, platia prémiu za informácie, ktoré mohli kúpiť lacno, a zvyčajne to platia viac ako raz.

Jedným obmedzením pri zmenšovaní je minimálna veľkosť pozície. Na účte s $10,000 a denným limitom 3% máte $300 denného priestoru; ak najmenšia obchodovateľná veľkosť vo vašom nástroji riskuje $150 pri vašej normálnej stopke, riskujete polovicu denného limitu na jeden obchod, či sa vám to páči alebo nie. Vypočítajte si to pred nákupom — pozrite sa na prejdenie na malý účet.

Preferujte, v tomto poradí: statický alebo koncový trailing drawdown, denný limit širší ako váš historicky najhorší deň, žiadny časový limit, pravidlo konzistencie s publikovaným číslom alebo žiadne, a bezplatnú skúšku. Cena prichádza až po všetkých týchto.

Ako určiť veľkosť pozícií, keď začnete

Jedno pravidlo, a to je rozdiel medzi prežitím hodnotenia a nie: riskujte percento vzdialenosti k vášmu úrovni porušenia, nie z rovnováhy účtu.

Táto vzdialenosť je váš buffer. Je to menšia z vzdialenosti k dennému limitu a vzdialenosti k celkovému drawdownu, a mení sa každú reláciu.

Prečo je to dôležité: ak riskujete 1% z rovnováhy $100,000, riskujete $1,000 na obchod. Šesťtisíc dolárov do $10,000 drawdownu, máte $4,000 a stále riskujete $1,000 — štvrtinu všetkého, čo zostáva. Štyri ďalšie prehry a je koniec. Riskovanie 1% z bufferu znamená, že vaša veľkosť sa zmenšuje, keď sa zmenšuje váš priestor, a nemôžete dosiahnuť stenu bežnými stratami.

Pri 1% z bufferu prežijete približne dvadsať po sebe idúcich prehier. Pri 5% prežijete štyri. Pri 45% miere výhier sú osem-prehrové série bežné. Celá metóda je v určovaní veľkosti pozícií proti drawdownu, a kalkulačka vykonáva aritmetiku.

Realistický časový rámec

Pri rozumnom rizikovom leveli, cieľ zisku 10% trvá týždne, nie dni. Stratégia vracajúca 1% za týždeň potrebuje desať týždňov predtým, ako sa započítajú akékoľvek stratové týždne; pridajte pár plochých úsekov a ste na troch mesiacoch.

Väčšina firiem odstránila staré 30-dňové časové limity, čo odstránilo hlavnú príčinu, prečo podstupovať riziko, ktoré nemôžete ospravedlniť. Ak firma stále uplatňuje jeden, zvážte to vážne — termín núti k veľkosti, keď trh nenabízí príležitosti.

Náklady na to, aby ste si vzali tri mesiace namiesto troch týždňov, sú nič. Náklady na to, aby ste podstúpili nadmerné riziko na skrátenie časového rámca, sú poplatok, a potom ďalší poplatok. Pozrite sa na ako dlho skutočne trvá výzva.

Bežné chyby začiatočníkov, podľa nákladov

1. Nákup predtým, ako máte záznam. Hodnotenie sa stáva drahým spôsobom, ako zistiť, že vaša stratégia nefunguje.
2. Určovanie veľkosti podľa rovnováhy namiesto bufferu. Prežiteľné na začiatku, smrteľné v drawdowne.
3. Nevedieť hodinu resetu. Pozícia držaná cez polnoc firmy, v časovom pásme firmy, prekračuje limit, o ktorom ste si mysleli, že máte priestor.
4. Ignorovanie typu drawdownu. Obchodovanie s trailing účtom, akoby zisk rozširoval váš priestor.
5. Zvyšovanie veľkosti po dobrom behu na trailing účte. Vaša povolená suma sa nezvýšila. Vaše riziko áno.
6. Obchodovanie s väčšími objemami na financovanom účte ako na hodnotení. Dôsledky sú o poriadok horšie, takže riziko by malo byť nižšie, nie vyššie.
7. Žiadosť o výplatu okamžite po výnimočnom dni. To je presne vtedy, keď pravidlo konzistencie zasiahne.
8. Okamžité opätovné nákupy po zlyhaní bez diagnostiky. Pozrite sa na čo robiť po zlyhanej výzve.

Kde ísť ďalej

Ako sa stále rozhodujete, či vám model vyhovuje, prečítajte si je prop trading legitímny a koľko môžete realisticky zarobiť. Ak to porovnávate s obchodovaním vlastného kapitálu, prop firma vs osobný účet úprimne nastolí obchod.

Ako ste sa rozhodli a chcete si dobre vybrať, prečítajte si statický vs trailing drawdown najprv, potom ako si vybrať prop firmu, ktorá usporiada oblasti v poradí, ktoré je dôležité. Potom porovnajte firmy na dokumentovaných údajoch namiesto na marketingu.

A predtým, ako zaplatíte čokoľvek, prejdite čísla cez kalkulačku skutočných nákladov. Ak je čestný celkový súčet viac, ako chcete minúť na experiment s nízkou úspešnosťou, to sú užitočné informácie — možno najužitočnejšia vec, ktorú vám táto stránka môže poskytnúť.