À quoi servent ces clauses
Un compte financé trade sur les prix de la société, souvent dans un environnement simulé. Tout ce qui extrait de l'argent des mécanismes de cet environnement plutôt que du marché est un problème pour la société, et chaque règlement l'interdit.
La plupart de la liste est incontestée et ne décrirait rien de ce que vous faites. Le risque se situe à deux endroits : l'ampleur de la formulation et la poignée d'interdictions qui piègent le trading ordinaire par accident. C'est ce dont ce guide parle.
Trading par copie entre comptes
Interdit presque partout, y compris entre les comptes que vous possédez vous-même. La préoccupation est qu'un trader prenne des positions opposées sur deux comptes afin que l'un passe quoi que fasse le marché — la société a alors vendu deux évaluations et financé un tirage au sort.
La version accidentelle est plus courante que la délibérée : vous détenez des comptes chez la même société et tradez les deux manuellement avec la même stratégie aux mêmes moments. Dans l'historique des comptes, cela est indistinguable du trading par copie. Si vous gérez plusieurs comptes, attendez-vous à devoir l'expliquer, et lisez la gestion de plusieurs comptes financés avant d'ouvrir le deuxième.
La même clause couvre généralement le trading du compte de quelqu'un d'autre ou le fait d'avoir le vôtre tradé pour vous, ce qui est important si vous envisagiez de partager un compte avec un ami. Les sociétés le détectent par les adresses IP, les empreintes des appareils et la corrélation des temps de remplissage, et c'est l'une des rares violations qu'elles poursuivent activement plutôt qu'en révision.
Latence et arbitrage de prix
L'arbitrage de latence — exploiter un flux retardé par rapport à un flux plus rapide — est universellement interdit et constitue une raison standard pour annuler un profit. Il en va de même pour l'arbitrage entre le prix de la société et un autre lieu.
Très peu de traders de détail font cela délibérément. La pertinence est que la clause est généralement rédigée de manière suffisamment large pour couvrir toute stratégie dont le profit provient de l'exécution plutôt que de la direction, ce qui peut s'étendre à certains scalping à haute fréquence qui n'a rien à voir avec les flux. Si votre trade moyen dure quelques secondes et que votre avantage est mesuré en ticks, cette clause est plus proche de vous que vous ne le pensez.
Scalping de ticks et temps de maintien minimum
Certaines sociétés imposent un temps minimum en trade — généralement quelques secondes — ou interdisent les stratégies dont la durée moyenne de maintien tombe en dessous d'un seuil. La raison déclarée est que des maintiens très courts profitent des mécanismes de spread plutôt que du mouvement.
Si vous scalpez, trouvez le nombre. Une stratégie avec une durée moyenne de maintien de quatre secondes est acceptable dans une société sans minimum et annulée dans une avec une règle de dix secondes, et vous ne découvrirez pas la différence jusqu'à ce qu'un paiement soit révisé. Demandez si la règle s'applique à la moyenne ou aux trades individuels, car ce sont des contraintes très différentes sur la même stratégie.
Couverture
La couverture au sein d'un compte est généralement autorisée. La couverture entre comptes, ou entre sociétés, est généralement interdite — encore une fois parce que cela transforme un tirage au sort en un passage garanti sur l'un d'eux.
La couverture corrélée — long sur un indice, court sur un indice étroitement lié — se situe dans une zone grise dans de nombreuses sociétés. Elle est rarement nommée explicitement et est facilement détectée par une clause générale si la corrélation est suffisamment élevée pour sembler délibérée. Si cela fait partie de votre approche, demandez avant de vous y fier.
Automatisation, EAs et bots
La question la plus courante, et la réponse est meilleure que ce que la plupart des traders s'attendent : l'automatisation est permise dans la grande majorité des sociétés. Vous pouvez exécuter un conseiller expert, un script ou un pont vers votre propre code, à condition que la stratégie qu'il exécute serait légale si vous cliquiez manuellement.
Les exceptions valent la peine d'être connues précisément :
- Les bots sensibles à la latence ou à haute fréquence relèvent de la clause d'arbitrage, peu importe comment ils sont écrits.
- Les EAs vendus commercialement sont interdits dans certaines sociétés spécifiquement parce que de nombreux traders exécutent le même, ce qui produit des positions corrélées à travers des centaines de comptes et crée exactement l'exposition que la société ne peut pas couvrir.
- Tout outil qui manipule la plateforme plutôt que de trader à travers elle — modifier les flux, injecter des remplissages — est universellement interdit et traité comme une fraude plutôt qu'une violation de règle.
- Une minorité de sociétés interdisent toute automatisation pendant l'évaluation tout en la permettant une fois financée, ou vice versa. C'est souvent asymétrique au point de valoir la peine de vérifier plutôt que de supposer.
Si votre avantage est automatisé, obtenez la permission par écrit avec la stratégie décrite en une phrase. "Autorisez-vous les EAs" invite à un oui qui ne vous protégera pas ; "autorisez-vous un EA qui trade un instrument sur un graphique de 15 minutes avec une durée moyenne de maintien de deux heures" invite à une réponse sur laquelle vous pouvez compter.
Martingale, grille et moyenne à la baisse
Rarement interdites outright, et souvent découragées dans une formulation qui devient un problème plus tard. Une stratégie de grille qui ouvre quinze positions contre une tendance ne viole pas une règle nommée dans la plupart des sociétés — mais elle produit exactement le profil d'équité qui déclenche une révision manuelle, et elle interagit très mal avec un drawdown mesuré par l'équité qui compte la perte non réalisée.
Là où elle apparaît comme une règle, elle est généralement formulée comme une limite sur l'exposition totale ou sur les positions dans le même instrument, plutôt que par nom. C'est la formulation à rechercher.
Exploitation des écarts et des nouvelles
Détenir délibérément avant une publication prévue ou un week-end pour capturer un écart est interdit dans de nombreuses sociétés même si le trading de nouvelles n'est généralement pas. La distinction est l'intention, que la société infère de votre timing de position — une position ouverte quatre minutes avant une décision de taux se lit différemment d'une ouverte trois jours plus tôt.
Trading de groupe et coordonné
Une clause qui est devenue plus courante : trader les mêmes signaux qu'un groupe, que ce soit d'un service de signaux payants, d'une communauté ou de plusieurs amis exécutant un même plan. L'exposition de la société est la même que pour le trading par copie — de nombreux comptes, une position — et la détection est la même aussi.
Celle-ci piège des personnes qui n'ont rien fait de mal selon des normes ordinaires. Suivre un canal de signaux public n'est pas de la tricherie au sens moral, mais cela produit des remplissages corrélés à travers des comptes et est traité en conséquence. Si vous tradez les appels de quelqu'un d'autre, supposez que c'est visible.
Comment les sociétés détectent réellement cela
Comprendre la détection explique pourquoi certaines clauses sont appliquées et d'autres ne le sont pas.
Ce qui est vérifié automatiquement : les horodatages de remplissage par rapport à un calendrier de nouvelles, les temps de maintien, la corrélation des positions à travers des comptes sur la même IP ou appareil, et la distribution des profits utilisée par la révision de cohérence. Ce qui est vérifié manuellement, et seulement lorsque le paiement est important ou qu'un motif semble inhabituel : les caractéristiques de la stratégie, la clause générale, et tout ce qui nécessite un jugement.
L'implication pratique est inconfortable mais utile : les petits paiements sont rarement examinés, et le premier gros paiement l'est généralement. Les traders qui ont retiré quatre fois sans question et qui ont ensuite été soumis à une révision lors du cinquième n'ont pas été traités de manière incohérente — ils ont franchi le seuil où un humain regarde.
La clause générale
Presque chaque règlement contient une phrase permettant à la société d'annuler les profits d'un trading qu'elle considère abusif, manipulateur ou incompatible avec l'esprit du programme. C'est la clause qu'un refus citera, et aucun degré de conformité avec les règles spécifiques ne l'élimine.
Vous ne pouvez pas la négocier, mais vous pouvez l'évaluer. Une société qui associe une clause générale large avec des règles spécifiques entièrement quantifiées se comporte de manière raisonnable — la clause générale est là pour des cas que personne n'a anticipés. Une société dont les règles spécifiques sont également vagues a effectivement réservé une discrétion totale, et c'est le signe d'avertissement le plus fiable dans comment repérer une mauvaise société.
Si une stratégie est centrale à votre avantage
Demandez au support par écrit, décrivez la stratégie clairement en deux ou trois phrases, et conservez la réponse. Incluez l'instrument, la durée moyenne de maintien, le nombre de positions que vous pouvez avoir ouvertes, et si elle est automatisée.
Ce n'est pas une garantie — le support ne peut pas lier le bureau des risques dans chaque entreprise — mais une réponse écrite décrivant votre stratégie réelle est le document le plus utile à avoir si un examen de paiement remet un jour cela en question. Cela vous informe également avant que vous ne payiez : une entreprise qui répond à une question spécifique par une réponse spécifique dans un délai d'un jour est une contrepartie différente de celle qui répond par un lien vers les conditions.