Ce que fait la règle
Une limite de perte quotidienne fixe combien vous pouvez perdre entre une heure de réinitialisation et la suivante, généralement 4-5% du compte. La dépasser et le compte est généralement fermé immédiatement, tant dans l'évaluation que sur le compte financé.
Elle existe parce qu'une société peut modéliser une perte lente mais pas une session catastrophique unique, et c'est la règle la plus fréquemment déclenchée dans le trading prop — plus de comptes se terminent sur une limite quotidienne que sur le maximum de drawdown, car la limite quotidienne est plus petite et arrive plus tôt.
Équité ou solde clôturé
Le détail le plus important, et celui qui est le plus souvent omis.
Une limite basée sur l'équité inclut les gains et pertes non réalisés. Une position qui est à 3% sous l'eau compte contre votre journée même si vous ne l'avez pas clôturée, donc un trade qui se redresse par la suite peut mettre fin au compte avant qu'il ne le fasse. Sur ces comptes, votre risque ouvert et votre allocation quotidienne sont le même pool.
Une limite basée sur le solde ne bouge que lorsqu'une position se clôture. Une perte ouverte ne compte pas tant que vous ne l'avez pas réalisée, ce qui donne à un trader de swing une marge que la version équité n'a pas — et donne à un trader obstiné suffisamment de corde pour perdre tout le compte en une seule position.
| Événement sur un compte de 100 000 $, limite de 5% | Base d'équité | Base de solde |
|---|---|---|
| Pertes clôturées de 3 000 $ | 3 000 $ utilisés | 3 000 $ utilisés |
| Plus une position ouverte à 2 500 $ de perte | 5 500 $ utilisés — dépassé | 3 000 $ utilisés — encore en trading |
| Cette position se redresse à l'équilibre | Compte déjà fermé | Aucun effet |
La base d'équité est la plus stricte et la plus courante, en particulier sur les comptes à terme. Si vous ne trouvez pas quelle base s'applique dans les conditions, demandez au support par écrit avant de trader — ce n'est pas un détail que vous voulez découvrir expérimentalement.
Quand la journée commence réellement
L'heure de réinitialisation est fixée par la société, pas par votre calendrier, et elle est indiquée dans un fuseau horaire qui n'est probablement pas le vôtre.
- Les comptes à terme se réinitialisent généralement à 17h à New York, s'alignant avec la limite de session CME.
- Les comptes forex et CFD se réinitialisent plus souvent à minuit, heure du serveur, fréquemment CET ou EET.
- Les deux changent avec l'heure d'été, et les États-Unis et l'Europe changent à des dates différentes, donc pendant quelques semaines chaque année, la réinitialisation se déplace par rapport à votre horloge locale.
Deux conséquences pratiques. Un trader en Asie peut constater que sa session "matinale" est considérée comme le jour de trading précédent pour la société, ce qui signifie que les pertes d'hier comptent encore. Et une session perdante qui se termine à 16h50 à New York peut être suivie d'une nouvelle allocation dix minutes plus tard — ce qui n'est pas une opportunité, c'est le moyen le plus fiable de transformer une mauvaise journée en une mauvaise semaine.
Positions maintenues pendant la réinitialisation
Ce qui arrive à un trade ouvert lorsque la journée se remet à zéro mérite d'être confirmé, car les deux conventions produisent des comptes très différents.
Dans la plupart des sociétés avec une limite basée sur l'équité, la ligne de base du nouveau jour est fixée à partir de votre équité au moment de la réinitialisation — y compris toute perte non réalisée. Une position portée au-delà de la limite commence donc le nouveau jour déjà en baisse, et la perte compte deux fois dans un sens pratique : une fois contre l'allocation d'hier pendant qu'elle était ouverte, et à nouveau comme un point de départ plus bas aujourd'hui.
Une minorité réinitialise la ligne de base au solde clôturé à la place, ce qui est plus favorable au trading de swing. Si vous maintenez des positions pendant la nuit, découvrez laquelle s'applique — et lisez-la aux côtés des règles de maintien pendant la nuit et le week-end, car les mêmes sociétés ont tendance à être strictes sur les deux.
Une journée de travail
Un compte de 50 000 $ avec une limite quotidienne de 4% (2 000 $) et une base d'équité. Le trader risque 250 $ par trade.
| Heure | Événement | Utilisé | Restant |
|---|---|---|---|
| 09:40 | Perte, −250 $ | 250 $ | 1 750 $ |
| 10:15 | Perte, −250 $ | 500 $ | 1 500 $ |
| 11:02 | Gain, +400 $ | 100 $ | 1 900 $ |
| 13:30 | Perte, −250 $, et une seconde position à 600 $ de perte, ouverte | 950 $ | 1 050 $ |
| 14:10 | Position ouverte maintenant à 1 300 $ de perte | 1 650 $ | 350 $ |
À 14h10, le trader a pris quatre petites pertes et un gagnant — une journée ordinaire, sans particularité — et a 350 $ de marge restante, tout cela étant sous le contrôle d'une seule position ouverte. Rien n'était imprudent. L'arithmétique est simplement arrivée plus vite que ce qu'il semblait, ce qui est ce que la règle est conçue pour faire.
Définissez votre propre limite en dessous de la leur
La limite quotidienne de la société est le point où le compte est détruit. Ce n'est pas un objectif, et cela ne devrait jamais être le chiffre vers lequel vous tradez.
Définissez votre propre stop à environ la moitié de cela — 2% là où la société permet 4% — et arrêtez-vous lorsque vous atteignez le vôtre, pour la journée, sans trade de récupération. Cela laisse la limite de la société comme ce qu'elle devrait être : un filet de sécurité que vous ne touchez jamais, et la marge pour survivre à un remplissage vraiment mauvais.
La règle ne fonctionne que si elle est écrite avec un chiffre et appliquée sans négociation. "Je vais m'arrêter quand j'ai suffisamment perdu" n'est pas une règle ; "Je m'arrête à 1 000 $, à l'équilibre, et ne trade plus jusqu'à la réinitialisation" l'est. Elle appartient au plan aux côtés de votre formule de taille — voir les plans de trading qui survivent à un défi.
Comment cela interagit avec le maximum de drawdown
L'allocation quotidienne est fraîche à chaque session. Le maximum de drawdown ne l'est pas — la perte d'hier reste soustraite de manière permanente.
C'est pourquoi deux pertes quotidiennes ordinaires consécutives peuvent laisser un compte proche de la limite de fin de compte alors que la règle quotidienne montre encore une allocation complète. Sur un maximum de drawdown de 10% avec une limite quotidienne de 5%, deux pertes quotidiennes complètes mettent fin au compte directement, et il n'y a aucun avertissement de la part du compteur quotidien, car il s'est réinitialisé.
Tradez à partir du plus petit des deux chiffres, toujours : l'allocation quotidienne restante d'aujourd'hui et le buffer restant aujourd'hui par rapport au maximum. Le second est généralement le contraignant après toute période de pertes, et c'est celui que la plateforme est le moins susceptible de vous montrer. La taille des positions contre un drawdown a la routine.
Ce qu'il faut confirmer avant de trader
- Le pourcentage, et s'il est calculé sur le solde de départ ou sur le solde actuel.
- Équité ou solde clôturé.
- L'heure de réinitialisation et son fuseau horaire, et si elle observe l'heure d'été.
- Quelle est la ligne de base pour une position maintenue pendant la réinitialisation.
- Si une violation ferme immédiatement le compte ou déclenche une révision.
- Si la limite se resserre sur le compte financé — plusieurs sociétés utilisent un pourcentage inférieur là-bas que dans l'évaluation.
Six réponses, écrites dans une note. Cela prend dix minutes et empêche la manière la plus courante dont une évaluation par ailleurs solide se termine : pas une mauvaise stratégie, mais une règle mesurée différemment de ce que le trader supposait.