Futures işlemlerine CFD değerlendirmelerinden geçtiyseniz, önce unutmanız gereken şey kaldıraçtır. Bir futures firması size bir kaldıraç oranı verip buna göre pozisyon boyutlandırmanızı beklemez. Taşıyabileceğiniz kontrat sayısını sınırlar ve hesabınız geliştikçe bu limiti değiştirir.

Limit ve nasıl değiştiği

Değerlendirme sırasında size sabit bir maksimum verilir — genellikle $50,000 hesapta 5 kontrat, $100,000 hesapta 10 kontrat, $150,000 hesapta 15 kontrat gibi. Fonlanan hesaba geçtikten sonra çoğu firma sizi değerlendirme limitinden daha düşük bir seviyeden başlatır ve başlangıç sermayenizin üzerindeki gün sonu kârı biriktikçe limiti kademeli olarak artırır.

Bu durum, planlama açısından önemli bir sonuç doğurur: Pozisyon boyutlandırma kısıtınız, en az yerleşik olduğunuz anda en sıkıdır ve buffer'ınız büyüdükçe tam olarak gevşer. Bu mantıklı bir tasarımdır ve yalnızca tam boyutta çalışan bir stratejinin, ilk birkaç hafta burada uygulanamayacağı anlamına gelir.

Micro kontratlar acemi ürünü değildir

Çoğu firma, limitinize karşı on micro kontratı bir standart kontrat olarak sayar. Bu nedenle 5 kontratlık bir limit 50 micro kontrata karşılık gelir ve micro kontratlar, onda birlik hassasiyetle pozisyon boyutlandırmanıza olanak tanır.

Trader'lar micro kontratları daha küçük bir hedef gibi göründüğü için kullanmaz. Oysa tam tersi geçerlidir: "bir kontrat" ile "iki kontrat" arasındaki bir pozisyonu ifade etmenin tek yolu bunlardır ve dolar bazlı bir drawdown limitinde doğru pozisyon boyutu çoğu zaman tam olarak bu aralıkta bulunur. Aritmetiğiniz 1.4 kontrat gösteriyorsa cevap 2 kontrat değil, 14 micro kontrattır.

Yüzdeye değil, dolara göre pozisyon boyutlandırma

Yüzdelik bir drawdown hesabınızla birlikte ölçeklenir ve oranlarla düşünmenizi gerektirir. Dolar bazlı bir drawdown böyle çalışmaz; bu da hesabı daha basit, ancak hataya karşı çok daha az toleranslı hâle getirir. Şu sırayla ilerleyin:

  1. Günlük risk payınızı belirleyin. Örneğin $1,000.
  2. Bir işlemin bunun ne kadarını riske atabileceğine karar verin. Beşte biri savunulabilir bir orandır. Bu da $200 eder.
  3. Gerçek stop mesafenizi belirleyin — stratejinizin gerçekten kullandığı tick cinsinden mesafeyi.
  4. Bölme işlemini yapın. $200 ÷ (tick cinsinden stop mesafesi × tick değeri) = pozisyon boyutunuz. Sonucu aşağı yuvarlayın.

Tick değeri $12.50 ve stop mesafesi 12 tick olan bir enstrümanda, bir kontrat $150 risk taşır. $200 bütçeniz iki değil, bir kontrat almanıza izin verir. Micro kontrat kullanırsanız bu bütçe 13 micro kontrat alır. Yöntemin tamamı bundan ibarettir; asıl disiplin aritmetikte değil, sonucu yukarı değil aşağı yuvarlamaktadır.

Aynı mantık yüzdelik ifadelerle drawdown limitine göre pozisyon boyutlandırma makalesinde ele alınıyor; bu yazıyla birlikte okumanız faydalı olacaktır.

Maksimum limit neden bir tuzaktır?

İzin verilen limit, sizin toleransınızı değil, firmanın toleransını yansıtır. $2,000 toplam drawdown limitinde maksimum kontrat sayısıyla işlem yapmak, tam bir haftalık işlem geçmişi oluşturmadan önce iki normal zarar seansının hesabı sonlandırmasına yol açabilir.

Daha kötüsü, dolar bazlı bir drawdown, yüzdelik bir limit gibi yeniden hesaplanarak yenilenmez. Sabit bir kullanım alanıdır, alışık olduğunuz yüzdelik rakamdan daha küçüktür ve bu limiti yukarı doğru takip eden firmalar, ancak gerçek bir ilerleme kaydettiğinizde takibi durdurur. Başlangıçtaki pozisyon boyutu, o noktaya ulaşıp ulaşamayacağınızı belirleyen karardır.

Abone olmadan önce

Yazılı olarak yanıtlamanız gereken üç soru:

  1. Değerlendirmede kontrat limitim nedir ve fonlanan hesabın ilk gününde bu limit kaçtır?
  2. Micro kontratlar bu limite karşı nasıl sayılır?
  3. Her bir ölçeklendirme adımını ne tetikler — gün sonu kârı, kapanmış kâr veya başka bir şey mi?

Üçüncü soru göründüğünden daha önemlidir. Gün sonu bakiyesine göre ölçeklenen bir limit, gerçekleşmiş kâra göre ölçeklenen bir limitten çok farklı davranır ve tüm firmalar bunu aynı şekilde uygulamaz.

Kontrat limitleri ve ölçeklendirme adımları, listelediğimiz her futures profilinde plan bazında belgelenmiştir. Futures firmalarını karşılaştırın.