Zasada spójności, wyjaśniona

Co robi ta zasada

Zasada konsekwencji ogranicza, ile z twojego całkowitego zysku może pochodzić z jednego dnia lub czasami z jednego handlu. Typowa forma: żaden dzień nie może stanowić więcej niż 30% całkowitego zysku w momencie, gdy żądasz wypłaty.

Więc trader z zyskiem w wysokości 10 000 USD, z 4 500 USD z jednego wtorku, ma 45% w stosunku do limitu 30%. Wypłata jest wstrzymana — nie dlatego, że przekroczono jakikolwiek limit strat, nie dlatego, że jakikolwiek handel złamał zasady, ale dlatego, że struktura zysku jest niewłaściwa.

To jest zasada, która najczęściej przekształca udane konto finansowane w spór, i jest to zasada, która najrzadziej jest rozumiana, zanim uderzy.

Dlaczego firmy ją wprowadzają

Intencja jest obronna i warto ją zrozumieć, a nie odrzucać.

Firma decydująca, czy nadal cię finansować, stara się odróżnić tradera z powtarzalną przewagą od kogoś, kto postawił wszystko na jeden numer i miał rację. Obaj wyglądają identycznie na zestawieniu zysków i strat. Wymóg dystrybucji oddziela ich: przewaga generuje zyski w wielu sesjach, szczęście generuje je w jednej.

Jest drugi, mniej omawiany powód. Firmy zabezpieczają się selektywnie — zobacz dyskusję o rachunkach symulacyjnych w czy handel prop jest legalny. Trader, którego zysk pojawia się w jednym niehedżowanym skoku, jest rzeczywistą stratą dla firmy w sposób, w jaki stabilny zysk nie jest.

Żaden z powodów nie czyni zasady nieszkodliwą dla ciebie. Ale oznacza to, że firma z opublikowaną, rozsądną zasadą konsekwencji zachowuje się racjonalnie, a nie szuka wymówki.

Dlaczego uderza tak późno

W przeciwieństwie do limitu spadku, zasada konsekwencji prawie nigdy nie jest egzekwowana przez platformę. Nic nie powstrzymuje cię przed osiągnięciem 60% swojego miesięcznego zysku we wtorek. Nie pojawia się żadne ostrzeżenie. Panel zasad nie pokazuje wskaźnika konsekwencji.

Dowiadujesz się, gdy żądasz wypłaty, a przegląd ją odrzuca lub prosi cię o dalsze handlowanie, aż dystrybucja się wyrówna.

To opóźnienie czyni to niebezpiecznym. W momencie, gdy to się stosuje, już wykonałeś pracę, a pieniądze, które myślałeś, że zarobiłeś, są uzależnione od handlu, którego jeszcze nie wykonałeś. To jest definiująca cecha tego, co nazywamy miękkimi zasadami: platforma chroni cię przed twardymi naruszeniami, zatrzymując cię, więc zasady, które musisz aktywnie kontrolować, są dokładnie tymi, których nikt nie egzekwuje w czasie rzeczywistym.

Matematyka pozostawania w jednym

Obliczenia są proste i prawie nikt ich nie wykonuje przed złożeniem wniosku.

Niech B będzie twoim najlepszym zyskiem z jednego dnia, T twoim całkowitym zyskiem, a c limitem jako ułamek dziesiętny. Jesteś zgodny, gdy B / T ≤ c.

Przekształcone, całkowity zysk, którego potrzebujesz, zanim dany najlepszy dzień przestanie być problemem, to T ≥ B / c.

Obliczone: najlepszy dzień 2 000 USD, limit 30%. Potrzebujesz całkowitego zysku wynoszącego co najmniej 2 000 USD / 0,30 = 6 667 USD. Jeśli twój całkowity zysk wynosi obecnie 5 000 USD, potrzebujesz jeszcze 1 667 USD przed złożeniem wniosku — i co ważne, żaden z tych zysków nie może pochodzić z jednego dnia większego niż 2 000 USD, w przeciwnym razie próg znowu się przesunie.

Drugi przypadek, ponieważ efekt ruchomego celu zaskakuje ludzi. Najlepszy dzień 3 000 USD, całkowity 8 000 USD, limit 25%. Wymagany całkowity: 12 000 USD. Handlujesz dalej i zarabiasz kolejne 4 000 USD — ale 3 500 USD z tego przypada na jeden wyjątkowy czwartek. Twój nowy najlepszy dzień to 3 500 USD, a twój całkowity zysk to 12 000 USD, więc wymagany całkowity zysk wynosi teraz 14 000 USD. Cofnąłeś się, handlując dobrze.

Praktyczna lekcja: po wyjątkowej sesji użytecznym krokiem naprzód jest seria zwykłych sesji, a nie kolejna wyjątkowa.

Sprzeczna zasada, którą to produkuje

Duży zysk w jednym dniu to powód, aby opóźnić wniosek o wypłatę, a nie przyspieszyć go.

Instynkt po wyjątkowej sesji to zablokowanie pieniędzy. Zgodnie z zasadą konsekwencji ten instynkt jest dokładnie tym, co wywołuje wstrzymanie, ponieważ stosunek jest najgorszy tuż po dniu, który go spowodował.

Traderzy, którzy to rozumieją, traktują duży dzień jako sygnał do normalnego handlowania przez kolejne dwa lub trzy tygodnie. Ten sam zysk jest wart więcej, gdy sesje wokół niego się wypełnią.

Opublikowane a nieopublikowane — prawdziwe rozróżnienie

To ma większe znaczenie niż sam procent.

Opublikowana zasada — "żaden pojedynczy dzień nie może przekroczyć 25% całkowitego zysku" — jest ograniczeniem. Możesz obliczyć w odniesieniu do niej, zaplanować wokół niej i wiedzieć z pewnością, czy jesteś zgodny. Jest wymagająca, ale uczciwa.

Nieopublikowana zasada — "oczekujemy konsekwentnego zachowania handlowego", "handel zgodny z duchem programu" — nie może być planowana. Jest oceniana po fakcie, przez osobę, w odniesieniu do standardu, którego nigdy nie otrzymałeś. Nie ma obliczeń, które możesz wykonać, nie ma progu, który możesz przekroczyć, i nie ma sposobu, aby wykazać zgodność z wyprzedzeniem.

Nieokreślony wymóg konsekwencji jest gorszy niż surowa opublikowana. Limit 20%, który możesz zobaczyć, jest bardziej wykonalny niż nieujawniony limit, który może wynosić 20%, może wynosić 40% i może zależeć od tego, kto przegląda twoje konto.

Kiedy dokumentujemy firmę, nieokreślony wymóg konsekwencji jest rejestrowany jako nieokreślony i oznaczany jako ryzyko w profilu, zamiast być traktowanym jako neutralne pole. To jest uczciwy opis i to jest jeden z najbardziej niezawodnych sygnałów ostrzegawczych w tej branży — zobacz oszustwa firm prop i jak je rozpoznać.

Warianty

Nie wszystkie zasady konsekwencji są codzienne.

Konsekwencja dzienna. Powszechna forma. Ogranicza udział jednej sesji w całkowitym zysku.

Konsekwencja na transakcję. Ogranicza pojedynczy handel, a nie dzień. Surowsza dla każdego, kto pozwala zwycięzcom rosnąć, ponieważ jeden wyjątkowy handel może ją naruszyć nawet w dobrze rozłożonym miesiącu.

Konsekwencja wielkości lota lub pozycji. Wymaga wielkości pozycji w określonym zakresie, zazwyczaj porównując największą do średniej. Ta zasada może być przypadkowo naruszona, jeśli dostosowujesz wielkość pozycji do zmienności, ponieważ handel z szerokim stopem zasadniczo zajmuje mniejszą pozycję, a handel z wąskim stopem większą. Warto to sprawdzić, jeśli używasz dostosowanej do zmienności wielkości pozycji.

Minimalne dni z zyskiem. Łagodniejsza wersja osiągająca ten sam cel — wymagająca zysku rozłożonego na kilka sesji, a nie ograniczająca żadnej z nich.

Stosowana również podczas oceny. Mniej powszechna, i ważne jest, aby wiedzieć, zanim zbudujesz dużą przewagę w jednej sesji na koncie wyzwaniowym.

Zasady, które wykonują tę samą pracę pod inną nazwą

Firma może reklamować "brak zasady konsekwencji" i nadal ograniczać to samo zachowanie. Szukaj:

• Minimalnej liczby dni z zyskiem przed wypłatą.
• Limitu wielkości pozycji w stosunku do wielkości konta.
• Minimalnego czasu trzymania, który ogranicza, ile może przyczynić się pojedynczy szybki ruch.
• Szerokiej klauzuli "abusive or manipulative trading" — zobacz zakazane strategie.

Brak nazwanej zasady nie oznacza braku ograniczenia. Przeczytaj sekcję o wypłatach w całości, zamiast szukać słowa "konsekwencja".

Kogo to strukturalnie wyklucza

Dla niektórych strategii zasada konsekwencji nie jest niedogodnością — jest niekompatybilna.

Traderzy newsowi i wydarzeniowi. Zyski koncentrują się wokół zaplanowanych wydaniach z założenia. Strategia, której roczny zysk pojawia się w ciągu tuzina sesji, nie może spełnić limitu 25% dziennego zysku bez handlowania znacznie więcej, niż strategia przewiduje.

Traderzy breakout z niską częstotliwością. Niewiele transakcji, duże zyski, długie okresy stagnacji. Dystrybucja jest z natury nierównomierna.

Każdy, kto pozwala zwycięzcom rosnąć do wielu R. Szczególnie pod zasadą na transakcję, handel, który przynosi ci miesiąc, to handel, który narusza zasady.

Z drugiej strony, strategie intraday o wysokiej częstotliwości z konsekwentnym rozmiarem zysku spełniają te zasady prawie automatycznie i mogą je w dużej mierze ignorować.

Jeśli jesteś w pierwszej grupie, to pole należy umieścić powyżej struktury spadku w twoich kryteriach wyboru, co jest niezwykłe — zazwyczaj spadek dominuje. Firmy dokumentowane jako nieposiadające wymogu konsekwencji są filtrowalne w porównaniu.

Handel świadomy w ramach zasady

Jeśli wybrałeś firmę z opublikowanym limitem, cztery nawyki sprawiają, że nie jest to problem:

Śledź wskaźnik na bieżąco, a nie w momencie wypłaty. Jedna kolumna w twoim dzienniku: najlepszy dzień, łączna suma i wynikający procent. Zobacz prowadzenie dziennika podczas oceny.

Rozważ wyjście z pozycji w wyjątkowe dni. Nie z powodów ryzyka, ale z powodów dystrybucji — zamknięcie części pozycji rozkłada ten sam zysk na wyjściu, zamiast go koncentrować. To jest prawdziwy kompromis w stosunku do strategii, więc podejmij tę decyzję świadomie.

Nie gonić za dużym dniem większym dniem. Aritmetyka zmiennego celu powyżej oznacza, że każdy nowy rekordowy dzień podnosi całkowitą kwotę, której potrzebujesz.

Synchronizuj prośby z dystrybucją, a nie z kalendarzem czy tym, ile chcesz pieniędzy.

Jeśli przegląd to podnosi

Zapytaj o konkretną liczbę, która jest stosowana i gdzie jest opublikowana. Jeśli firma dostarcza obie, masz rzeczową rozmowę i możesz dokładnie obliczyć, ile jeszcze musisz handlować.

Jeśli firma nie może wskazać opublikowanego progu, powiedz to na piśmie i zapytaj, jaki standard jest stosowany. Ta prośba jest rozsądna, a odpowiedź — lub jej brak — mówi ci, czy warto utrzymać konto.

Zachowaj korespondencję w każdym przypadku. Zobacz co zrobić, jeśli wypłata jest opóźniona w celu uzyskania ścieżki eskalacji.

Pytanie do zadania przed zakupem

Jedno zdanie, na piśmie, i zachowaj odpowiedź:

"Czy istnieje jakiś limit na to, ile z mojego całkowitego zysku może pochodzić z jednego dnia lub jednej transakcji, na jakimkolwiek etapie — ocena lub finansowanie — a jeśli tak, to jaki jest dokładny procent?"

Firma bez takiej zasady odpowiada w jednym zdaniu. Firma z opublikowaną zasadą podaje liczbę. Firma, która odpowiada przymiotnikiem, dostarczyła ci najcenniejsze informacje ze wszystkich.

Przykład: miesiąc, który nie przeszedł przeglądu

Finansowane konto $100,000, zastosowany limit 40% na najlepszy dzień w oknie wypłaty, minimalny zysk $500. Trader ma dobry miesiąc.

Konto wzrosło do $2,550 bez złamania zasad, bez naruszenia drawdownu i prośby o wypłatę, która została odrzucona. Aby podnieść najlepszy dzień do 40% całości, całkowita suma musi osiągnąć $4,750 — trader potrzebuje kolejnych $2,200 zysku, zanim jakikolwiek dolar może zostać wypłacony, a każdy dzień straty w międzyczasie podnosi tę liczbę zamiast ją obniżać.

To jest kształt skargi, którą widzisz opublikowaną jako "przesunęli bramki". Nic się nie przesunęło. Zasada została opublikowana, trader przeszedł ocenę, nigdy się z nią nie zderzając, a zaczęła obowiązywać po raz pierwszy w momencie, gdy poproszono o pieniądze. To sprawia, że jest to najczęściej niedoceniana klauzula w umowie finansowanej.

Pułapka w drugim miesiącu

Naturalną reakcją na powyższy miesiąc jest handlowanie mniejszymi pozycjami, aby żaden pojedynczy dzień nie dominował. To działa i generuje problem drugiego rzędu, który warto zobaczyć z wyprzedzeniem.

Zmniejszenie wielkości pozycji o połowę zmniejsza najlepszy dzień i zmniejsza całkowitą sumę, więc wskaźnik pozostaje niezmieniony. Spójność to zasada dotycząca dystrybucji, a nie wielkości, i nie można jej rozwiązać przez handel mniejszymi pozycjami — tylko przez bardziej równomierny handel. To, co rzeczywiście ją zaspokaja, to więcej dni handlowych z wynikiem, co oznacza strategię, która generuje częste, skromne zyski, a nie mniejszą wersję nierównomiernej.

Dlatego zasada cicho wybiera określony rodzaj tradera. To nie jest ustawienie trudności, to filtr stylu, a wiedza, po której stronie filtra się znajdujesz, jest decyzją zakupową, a nie handlową.

Realizacja zysku w częściach i dlaczego to pomaga

Częściowe wyjścia są zazwyczaj omawiane jako technika ryzyka. W ramach zasady spójności są również techniką księgową.

Pozycja zamknięta w trzech częściach w trzech sesjach rejestruje trzy dni zysku zamiast jednego. Całkowita suma jest identyczna, dystrybucja nie, a dystrybucja to to, co mierzy przegląd. W strategii swing, która trwa przez dni, wyjście z pozycji według harmonogramu może być różnicą między wypłatą, która się realizuje, a taką, która czeka miesiąc.

Dwie uwagi. Po pierwsze, sprawdź, czy twoja firma mierzy dzień według czasu zamknięcia — pozycja otwarta w poniedziałek i zamknięta w czwartek rejestruje swój cały wynik w czwartek w większości firm, więc częściowe zamknięcia muszą być rzeczywistymi zamknięciami, a nie redukcjami ekspozycji, które rozliczają się później. Po drugie, nie pozwól, aby zasada księgowa przekształciła strategię, która działa: jeśli wyjście z pozycji kosztuje cię więcej w oczekiwaniach niż opóźniona wypłata kosztuje cię w cierpliwości, weź opóźnienie.

Spójność i drawdown, ciągnące w przeciwnych kierunkach

Te dwie zasady, które decydują o większości wyników finansowanych, wymagają przeciwstawnego zachowania, a firmy rzadko wspominają, że one współdziałają.

Trailing drawdown karze za oddawanie zysku, co skłania cię do szybkiego realizowania zysków i utrzymywania dni małych. Zasada spójności karze za koncentrację, co skłania cię do większej liczby dni z wynikami i z dala od jednej decydującej sesji. Jak dotąd się zgadzają. Gdzie się zderzają, to na końcu okna wypłaty: trader, który ma $2,200 brakujących do równomiernej dystrybucji, jest proszony o dalszy handel na koncie, którego drawdown już się zaostrzył wokół najwyższego poziomu, tylko po to, aby zaspokoić wskaźnik.

To jest sytuacja, w której finansowane konta są najczęściej tracone — nie w złym miesiącu, ale w dodatkowym tygodniu handlu, który dobry miesiąc wymagał. Jeśli znajdziesz się w sytuacji, w której otwierasz pozycje, których jedynym celem jest przesunięcie procentu, poprawna odpowiedź to prawie zawsze wziąć mniejszą wypłatę później i dostosować wielkość do drawdownu, jakby wskaźnik nie istniał.

Co zapytać wsparcie, na piśmie, przed zakupem

Cztery pytania. Firma, która odpowiada na wszystkie cztery w konkretnych liczbach, ma zasadę spójności, pod którą możesz handlować; firma, która odpowiada przymiotnikami, ma taką, której nie możesz zaplanować.

1. Czy limit jest mierzony na najlepszym dniu czy najlepszej transakcji, a jaki jest dokładny procent? Te dwa dają bardzo różne wielkości.
2. Czy jest stosowany podczas oceny, na finansowanym koncie, czy tylko podczas przeglądu wypłaty? To decyduje, kiedy może ci zaszkodzić.
3. Czy okno to cykl wypłaty, całe życie konta, czy okres rolowany? Zasada mierzona przez całe życie konta nigdy się nie resetuje, więc wczesny nadmiarowy dzień towarzyszy ci przez miesiące.
4. Jeśli dystrybucja zawiedzie, czy wypłata jest opóźniona czy utracona, a konto pozostaje otwarte? Opóźniona to niedogodność. Utracona to inny produkt.

Zachowaj odpowiedź. Pisemna odpowiedź od wsparcia to jedyna wersja niejasnej zasady, na którą możesz później wskazać, a samo ćwiczenie jest diagnostyczne: czas odpowiedzi i precyzja odpowiedzi mówią ci więcej o firmie niż jakikolwiek wynik przeglądu. Ta sama logika dotyczy znaków ostrzegawczych, które rzeczywiście przewidują porażkę.

Jeśli twoja strategia jest strukturalnie nierównomierna

Niektóre metody nie mogą produkować równomiernej dystrybucji bez bycia złamanymi. Traderzy newsowi osiągają swój rok w kilku wydaniach. Traderzy breakoutowi ponoszą wiele małych strat i kilka dużych zysków — to jest kształt przewagi, a nie wada. Traderzy swing mogą mieć cztery wyniki w miesiącu, z których jeden musi być największy.

Dla tych traderów opcje są, w kolejności sensowności:

• Wybierz firmę bez zasady, i zweryfikuj to w umowie finansowanej, a nie na stronie marketingowej. Firmy bez zasady spójności obejmują to, co należy sprawdzić.
• Wybierz dłuższy cykl wypłaty, który daje więcej dni na naturalne wyrównanie dystrybucji. Cykl 30-dniowy jest bardziej przyjazny dla nierównomiernej strategii niż 14-dniowy, mimo że wydaje się wolniejszy.
• Podziel się na dwa konta w różnych firmach, aby jeden nadmiarowy dzień nie dominował jednego konta — pamiętając, że większość firm zabrania powielania tych samych transakcji na kontach.
• Handluj drugą, bardziej częstą metodą obok głównej, aby po prostu wypełnić dystrybucję. To opcja, która wydaje się sprytna i najczęściej kosztuje pieniądze, ponieważ teraz handlujesz strategią wybraną ze względu na jej kształt, a nie przewagę.

Uczciwe wnioski są takie, że zasada spójności sprawia, że niektórzy doskonali traderzy nie pasują do niektórych doskonałych firm. To jest problem dopasowania, a nie moralny — i jest tańsze, aby go rozwiązać przed opłatą niż po tym, jak wypłata zostanie odmówiona.

Gdzie iść dalej

Co jeszcze przegląd wypłat bada: przegląd spójności przy wypłacie. Pełny proces wypłaty: jak działają wypłaty w firmach prop. A szersza klasa zasad, które są sprawdzane, a nie egzekwowane: co liczy się jako naruszenie.