Il paradosso

La fase due richiede tipicamente la metà del profitto della fase uno contro lo stesso limite di drawdown. Sulla carta è sostanzialmente più facile. Nella pratica, una grande parte dei trader che superano la fase uno non supera la fase due.

Niente nel mercato è cambiato. Ciò che è cambiato è il trader — e specificamente, ciò che ora rappresenta il conto per loro. Nella fase uno una valutazione è una commissione a rischio. Nella fase due è una commissione più tre settimane di lavoro più un risultato già raggiunto, e le persone difendono queste cose in modo diverso rispetto a come le perseguono.

Schema uno: aumentare la dimensione per finire più velocemente

Un obiettivo del 5% sembra vicino. La tentazione è raddoppiare la dimensione e finire in una settimana piuttosto che in tre. Questo trasforma un test confortevole in uno difficile, perché il limite di drawdown non è diminuito insieme all'obiettivo.

L'aritmetica in rischio per operazione si applica invariata: la stessa serie di perdite che era sostenibile con un rischio dello 0,5% diventa insostenibile all'1,5%. Un obiettivo più basso è un motivo per operare più piccolo, non più grande, perché hai bisogno di meno progresso netto per finire — l'unica fase in cui puoi permetterti di essere lento è quella in cui le persone scelgono di essere veloci.

Schema due: il divario tra le fasi

Molti trader fanno una pausa dopo aver superato la fase uno, ragionevolmente, poiché ci sono volute settimane. Tornando dopo dieci giorni di assenza, il mercato sembra diverso, la routine di dimensionamento è diventata obsoleta e le prime operazioni vengono effettuate su una miscela di memoria ed entusiasmo.

La soluzione è meccanica: prima della prima operazione della fase due, ricalcola il buffer e la dimensione da zero piuttosto che riutilizzare i numeri dalla fine della fase uno. In una fase fresca, il saldo iniziale è quello originale, quindi il conto è più piccolo di quello con cui hai finito e i numeri non sono quelli di prima.

Schema tre: trattarlo come una formalità

La fase uno è stata guadagnata; la fase due sembra amministrativa. Quella cornice produce ingressi più laschi, stop più ampi e meno attenzione alle regole — in particolare quelle non applicate automaticamente, come finestre di notizie e giorni minimi di trading.

È un conto fresco con esattamente la stessa capacità di chiudere. Alcune aziende applicano anche una regola nella fase due che era assente nella fase uno, più spesso un requisito di coerenza, il che vale la pena rileggere i termini piuttosto che assumere continuità.

Schema quattro: il problema del costo irrimediabile

La fase uno rappresenta settimane di lavoro. Questo rende un drawdown nella fase due molto peggiore rispetto allo stesso drawdown nella fase uno, perché minaccia qualcosa già raggiunto piuttosto che qualcosa semplicemente sperato.

Il risultato è la classica escalation: recuperare il drawdown diventa urgente, la dimensione aumenta, il drawdown si approfondisce e il conto finisce in tre sessioni piuttosto che in tre settimane. Denominare il meccanismo in anticipo è gran parte della difesa, insieme a un protocollo scritto per i giorni di perdita che dimezza la dimensione dopo due perdite consecutive e ferma la giornata a un limite autoimposto ben al di sotto di quello dell'azienda.

Schema cinque: l'orologio

Quando esiste un limite di tempo, la fase due è dove colpisce, perché il calendario ha già assorbito la fase uno. Un trader che ha trascorso cinque settimane nella fase uno e ha tre settimane rimaste per la fase due sta prendendo decisioni sotto una costrizione che non esisteva all'inizio.

Due risposte, in ordine di preferenza. Preferisci aziende senza limiti di tempo, che ora sono la maggioranza e dove questo schema semplicemente non si verifica. Dove esiste un limite, pianifica l'intera valutazione contro di esso fin dal primo giorno — se la fase uno ha utilizzato più della metà del limite, riduci ulteriormente la dimensione nella fase due piuttosto che aumentarla, perché l'orologio è ora la costrizione vincolante e il drawdown è ciò che ti porterà effettivamente alla fine mentre lo insegui.

Cosa sembra il fallimento nei dati

Se tieni registri, il modello è visibile prima che sia fatale, e appare quasi sempre lo stesso.

  • Il rischio medio per operazione nella fase due è 1,5× a 3× rispetto alla fase uno, di solito partendo dalla prima operazione piuttosto che dopo una perdita.
  • La frequenza delle operazioni aumenta nelle prime tre sessioni, poi diminuisce bruscamente dopo il primo giorno di perdita.
  • La posizione più grande dell'intera valutazione appare entro cinque operazioni dal drawdown più profondo.
  • I tempi di detenzione si accorciano — i vincitori vengono presi prima, i perdenti mantenuti più a lungo — che è la firma di proteggere piuttosto che di fare trading.

Controllare quei quattro numeri alla fine della tua prima settimana di fase due richiede dieci minuti e cattura il problema mentre è ancora un'abitudine piuttosto che un risultato. Tenere un diario durante un'evaluazione copre cosa registrare affinché il controllo sia possibile.

Il primo giorno della fase due

  1. Ricalcola tutto dal saldo iniziale fresco: buffer, livello di fallimento, rischio per operazione, stop giornaliero.
  2. Scrivi il numero di rischio e confrontalo con quello della fase uno. Se è più grande, hai trovato il problema prima che costasse qualcosa.
  3. Rileggi le regole, in particolare qualsiasi cosa applicata al pagamento piuttosto che dalla piattaforma.
  4. Fai un giorno di metà dimensione se sei stato via, puramente per riabituarti.
  5. Imposta la durata prevista della stessa lunghezza della fase uno, e dì a te stesso che finire prima non è un obiettivo.

Il riadattamento che funziona

La fase due non è l'esame finale. È il trading 101 attraverso 180 di un processo che è iniziato nella fase uno, gestito su un conto che per caso è stato ripristinato. Niente riguardo al metodo, alla dimensione o al ritmo dovrebbe cambiare, e l'unica risposta corretta a "l'obiettivo è più vicino" è notare che questo significa che puoi permetterti di correre meno rischi, non di più.

I trader che superano la verifica in modo coerente sono, senza eccezione, quelli per cui sembrava esattamente come la fase precedente — solo più breve. Se la fase due sembra diversa dalla fase uno, quella sensazione è la cosa da gestire, ed è un segnale di allerta precoce migliore di qualsiasi numero sulla piattaforma.