Ryzyko na transakcję dla celu 10%

Obliczenia

Oczekiwana wartość na transakcję, jako wielokrotność ryzyka, to:

E = (wskaźnik wygranych × nagroda do ryzyka) − (1 − wskaźnik wygranych)

Strategia wygrywająca 45% czasu przy 1.8R ma oczekiwaną wartość (0.45 × 1.8) − 0.55 = 0.26R na transakcję. Aby uzyskać 10% konta, potrzebujesz 10% ÷ 0.26 ≈ 38R skumulowanego zysku, co przy ryzyku 1% na transakcję oznacza około 38 transakcji netto postępu — realistycznie 80 do 120 transakcji.

To jest połowa, którą wszyscy wykonują. Odpowiada na pytanie "czy mogę osiągnąć cel", a sama w sobie jest myląca, ponieważ nie mówi nic o tym, co się dzieje po drodze.

Teraz sprawdź to w kontekście spadku

Przy wskaźniku wygranych 45%, ciąg ośmiu kolejnych strat jest całkowicie zwyczajny w ciągu 100 transakcji — jego prawdopodobieństwo wynosi około 1 do 3 w takiej próbce, co sprawia, że jest to coś, na co warto się przygotować, a nie coś, na co warto liczyć. Przy ryzyku 1% ten ciąg kosztuje 8%, co narusza 6% spadek i przetrwa 10% spadek.

Więc pytanie nie brzmi "jakie ryzyko osiąga cel", ale "jakie ryzyko osiąga cel bez normalnego ciągu strat kończącego konto". Te dwie liczby są często niekompatybilne, a gdy tak jest, żadna ilość dyscypliny tego nie naprawi — jesteś proszony o to, by mieć szczęście, a nie być dobrym.

Przeczytaj tę tabelę w kontekście swojego własnego spadku. Przy limicie 10%, ryzyko 1% przetrwa osiem strat i zakończy się na dwunastu. Przy limicie 6% tylko 0,5% i poniżej jest obronne. Wiersz, na który możesz sobie pozwolić, to wiersz, który handlujesz, niezależnie od tego, jak długo trwa ocena.

Przykład

Cel 10%, całkowity spadek 6% trailing, wskaźnik wygranych 45%, nagroda do ryzyka 1.8.

• Przy ryzyku 1%: około 38 transakcji netto postępu, ale ciąg ośmiu strat kosztuje 8% i narusza. Nieopłacalne, niezależnie od tego, jak dobra jest strategia.
• Przy ryzyku 0.5%: ten sam ciąg kosztuje 4% i przetrwa. Teraz potrzebujesz około 77 transakcji netto postępu — długa ocena, chociaż tam, gdzie nie ma limitu czasowego, to całkowicie w porządku.
• Przy ryzyku 2%: szybko osiągasz cel, jeśli sekwencja współpracuje, i naruszasz przy jakimkolwiek ciągu czterech strat. To jest wybór, który podjęło większość nieudanych ocen.

Opłacalna odpowiedź to 0,5% i cierpliwość. Zobacz jak długo naprawdę trwa wyzwanie, aby zobaczyć, co to oznacza w kategoriach kalendarzowych, i zauważ, że przy trailing drawdown 6% nie jest nawet w pełni dostępne — ślad przesuwa się za tobą, co jest korektą omówioną w wielkości pozycji w kontekście spadku.

Trzecie ograniczenie: dzienny limit

Dwa ograniczenia są zazwyczaj omawiane, a trzy zazwyczaj mają zastosowanie. Dzienny limit strat wiąże się szybciej niż maksymalny spadek i wiąże się na krótszej próbce, gdzie wariancja jest większa.

Przy ryzyku 1% w stosunku do 5% dziennego limitu, pięć stratnych transakcji kończy twój dzień — a cztery kończą go, gdy limit jest mierzony na kapitale, a jedna pozycja jest nadal otwarta. Jeśli twoja strategia wykonuje od sześciu do ośmiu transakcji na sesję, osiągniesz ten limit w zwykły zły dzień, a nie w niezwykły, a zatrzymany dzień nie jest naruszeniem, ale jest dniem, w którym nie możesz osiągnąć postępu.

Oblicz, ile strat twoja sesja może wchłonąć, zanim dzienna zasada cię zatrzyma, a jeśli odpowiedź jest mniejsza niż twoja typowa liczba transakcji, twoja wielkość jest niewłaściwa dla twojej częstotliwości, niezależnie od tego, co mówi arytmetyka spadku.

Testuj założenia, a nie tylko arytmetykę

Każda liczba powyżej opiera się na wskaźniku wygranych i nagrodzie do ryzyka, które podałeś, a te są najmniej wiarygodnymi danymi w obliczeniach. Testy wsteczne zawyżają obie wartości, zapisy na żywo w małych próbkach są hałaśliwe, a traderzy pamiętają o swoich wygranych.

Więc przeprowadź obliczenia dwa razy: raz z twoimi wiernymi danymi i raz z wskaźnikiem wygranych pięć punktów niższym i nagrodą do ryzyka 0.2 niższą. Jeśli wniosek utrzymuje się w pesymistycznej wersji, masz plan. Jeśli strategia działa tylko przy dokładnych liczbach, na które liczysz, masz prognozę.

Przy 40% i 1.6R, oczekiwana wartość wcześniejszego przykładu spada z 0.26R do 0.04R — strategia, która potrzebuje około 250 transakcji netto postępu, aby uzyskać 10%, co jest całkowicie inną oceną niż ta, którą myślałeś, że kupujesz. Ta wrażliwość jest powodem, dla którego ostrożne ustalanie wielkości nie jest ostrożnością; to poprawna reakcja na prawdziwą niepewność co do własnych danych wejściowych.

Kiedy matematyka mówi nie

Czasami nie ma poziomu ryzyka, który zarówno osiąga cel, jak i przetrwa normalny ciąg strat. Cel 10% w stosunku do 4% intraday trailing drawdown jest bliski tego dla większości strategii: ryzyko potrzebne do przetrwania ciągu jest tak małe, że wymagana liczba transakcji staje się nierealistyczna, a ryzyko potrzebne do zakończenia w rozsądnym czasie narusza w każdą złą tygodnia.

Poprawną reakcją jest wybór innej firmy, a nie akceptowanie gorszych szans i nadzieja, że sekwencja będzie łaskawa. Stosunek celu do spadku jest udokumentowanym polem w każdym profilu firmy, aby ta porównanie było możliwe przed zapłatą, a nie po — i to jest pierwsza rzecz, która jest porównywana w jak wybrać firmę prop.

Fixed fractional czy fixed dollar

Szczegół, który ma większe znaczenie w kontekście oceny niż na osobistym koncie. Ryzykując stały procent aktualnego salda, twoja wielkość automatycznie maleje, gdy konto spada, co chroni ogon ciągu strat — ósma strata jest mniejsza niż pierwsza. Ryzykując stałą kwotę ustaloną na początku, nie ma takiej ochrony.

Podczas statycznego spadku, fixed fractional na saldzie jest lepszym domyślnym rozwiązaniem. Podczas trailing drawdown, żadne z nich nie jest właściwe samo w sobie: poprawną podstawą jest bufor do poziomu porażki, który może maleć, podczas gdy saldo rośnie. Ponowne obliczanie z bufora każdego ranka to jedyna wersja, która pozostaje poprawna w obu reżimach.

Poprawa danych wejściowych

Tylko trzy rzeczy zmieniają arytmetykę: wyższy wskaźnik wygranych, lepsza nagroda do ryzyka lub niższe ryzyko na transakcję. Pierwsze dwa wymagają rzeczywistej poprawy strategii, co jest powolne i niepewne. Trzecie jest dostępne natychmiast i kosztuje tylko czas.

Podczas ograniczenia spadku, więcej transakcji przy niższym ryzyku jest prawie zawsze lepszym kompromisem, ponieważ ograniczenie karze wariancję, a nie powolność. Strategia, która osiąga cel w 150 transakcjach przy 0.4% i ta, która osiąga go w 40 przy 1.5%, mają tę samą oczekiwaną wartość i bardzo różne prawdopodobieństwa przetrwania — a ocena płaci tylko za tę, która przetrwa.

Rób to swoimi własnymi danymi

Weź swój rzeczywisty wskaźnik wygranych i nagrodę do ryzyka z własnych zapisów — nie z testu wstecznego, nie z reklamowanej wydajności strategii — i przeprowadź obliczenia przed zakupem czegokolwiek. Następnie przeprowadź je ponownie pięć punktów niżej.

Kalkulator wielkości pozycji obejmuje połowę ustalania wielkości; połowa oczekiwana to wzór na górze i arkusz kalkulacyjny. Piętnaście minut z tym ustala, czy ocena to zakup, czy los na loterii, a to te same piętnaście minut, niezależnie od tego, czy konto wynosi 10 000 USD, czy 200 000 USD.