Todas as avaliações de futuros que pode comprar publicam um "drawdown máximo". O valor costuma ser de alguns milhares de dólares e as empresas apresentam-no como se estivessem a falar da mesma coisa. Não estão. Existem quatro estruturas normalmente utilizadas, diferem enormemente na facilidade com que permitem sobreviver e o texto do site frequentemente não indica qual está a consultar.
Este é o campo que deve identificar primeiro — antes do objetivo de lucro, antes do preço e antes da divisão. Determina mais contas do que qualquer um deles.
1. Trailing intradiário
O limite acompanha o seu capital próprio máximo, atualizando-se à medida que isso acontece. Considere uma conta de $100,000 com uma margem de $3,000, que chega a $102,000 de capital próprio não realizado às 10:15: o seu limite inferior passa a ser $99,000 — mesmo que tenha fechado a posição sem lucro nem prejuízo e nunca tenha levantado um único cêntimo desse valor.
Esta é a estrutura mais restritiva da categoria. Penaliza-o por lucros que apenas viu no ecrã e é particularmente dura para quem realiza parcialmente uma posição vencedora ou mantém uma posição durante uma retração. Se as regras de uma empresa mencionarem "capital próprio máximo" ou "capital próprio de pico", é isto que está a comprar.
2. Trailing no final do dia
O limite acompanha o seu saldo de fecho. As oscilações intradiárias são irrelevantes; apenas conta onde termina a sessão. O mesmo trader do exemplo anterior termina o dia sem lucro nem prejuízo e o seu limite inferior mantém-se em $97,000.
É substancialmente mais permissiva do que a versão intradiária e é a estrutura mais comum entre as melhores empresas de futuros. A distinção entre as duas é a pergunta mais importante que pode fazer a um serviço de apoio ao cliente.
3. Trailing com bloqueio
É um limite trailing no final do dia que deixa de se mover quando atinge o seu capital inicial. Sobe normalmente com os seus lucros, depois congela no seu saldo inicial e permanece aí.
O efeito é que um trader lucrativo acaba por transformar um produto trailing num produto estático. O seu pior cenário passa a ser terminar no ponto onde começou, em vez de ficar permanentemente alguns milhares de dólares abaixo de um máximo que atingiu meses antes. FTMO Futures funciona desta forma e, entre as empresas que listamos, é a estrutura que escolheríamos se os restantes termos fossem iguais.
4. Estático
O limite nunca se altera. É definido em relação ao seu saldo inicial no primeiro dia e mantém-se inalterado durante toda a existência da conta. É a mais permissiva das quatro e a mais rara nos futuros, embora seja comum nas avaliações de CFD — o 2-Step da FTMO é o exemplo óbvio.
As empresas que documentámos como estáticas estão listadas no ranking de drawdown estático.
Como saber qual tem
A página de marketing nem sempre o indica. Faça estas três perguntas ao apoio ao cliente por escrito e guarde a resposta:
- O drawdown máximo acompanha o meu capital próprio ou o meu saldo?
- Quando é atualizado — durante o dia ou no final da sessão?
- Deixa de acompanhar os ganhos em algum momento e, em caso afirmativo, em que nível?
Com estas três respostas, sabe exatamente qual dos quatro produtos lhe está a ser vendido. Uma empresa que não responda claramente também lhe transmitiu uma informação importante.
Porque é mais importante do que o objetivo de lucro
Um trader que compare duas avaliações normalmente ponderará um objetivo de 6% contra um de 8% e escolherá o mais baixo. Esse instinto está errado. O objetivo é um limiar que ultrapassa uma vez; o drawdown é uma restrição com a qual vive em todas as sessões até a conta terminar. Um objetivo generoso num limite trailing intradiário é um produto mais difícil do que um objetivo exigente num limite estático, embora o preço seja definido como se acontecesse o contrário.
Compare primeiro a estrutura. Depois a regra de perda diária, em seguida as condições de pagamento e, por fim, o custo — a ordem que apresentamos em como escolher uma empresa de prop trading.
Todas as empresas de futuros que listamos têm a sua estrutura de drawdown documentada no respetivo perfil ou estão marcadas como não documentadas quando a empresa não a publica. Veja as empresas de futuros.